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Frage der Perspektive : Sind Kursverluste echte oder temporäre Verluste?

  • -Aktualisiert am

Punktlandungen birgen Risiken: Wohin wollen Sie mit Ihrem Vermögen? Bild: Illustration Getty

Geldanlagen birgen Risiken. Ist ein Wertverlust von 75.000 Euro also eine zu beklagende Summe? Das hängt vom Standpunkt des Anlegers ab, sagt unser Finanzexperte.

          Heute brauche ich mal eben Ihren vorweihnachtlichen Rat. Bestimmt haben Sie gehört oder gelesen, dass die Kurse vieler Aktien gesunken sind. Der deutsche Dax ist im Laufe dieses Jahres von 13.560 auf 10.828 Punkte gefallen. Das ist ein Minus von 20 Prozent. Der amerikanische Standard & Poor’s 500 ist im selben Zeitraum von 2931 auf 2600 Punkte gesunken. Das ist ein Schwund von 11 Prozent. Die meisten Anleger, die ich in diesem Jahr beraten habe, betrachten diese Einbußen nicht als Rückgänge, sondern als Verluste. Was meinen Sie dazu? Sind die Einschläge echte oder nur temporäre Verluste? Bitte antworten Sie mit „Ja“ oder „Nein“, da mir ein laues „Jein“ nicht hilft. Wie sollen die Anleger mit dieser Entwicklung umgehen? Auch hier bitte ich um ein klares „Aussteigen“ oder „Weitermachen“, weil alles andere von Übel ist.

          Fangen wir mit der Frage an, ob der Rückgang des Dax ein Verlust ist. In meinen Augen hängt die Antwort davon ab, wann Sie die Aktien gekauft haben und was Sie mit den Aktien erreichen wollten. Wenn Sie beispielsweise am 2. Januar 2018 rund 100.000 Euro in den Index angelegt haben, um mit diesem Betrag am 31. Oktober 2018 die Steuerschuld des Vorjahres zu begleichen und dabei noch einen Schnaps zu verdienen, haben Sie sich verrechnet. Die Anteile waren am 31. Oktober 2018 nur noch 88.938 Euro wert, und da Ihnen weder der Fiskus noch die Hausbank einen „Überbrückungskredit“ gewährt haben, mussten Sie die Aktien verkaufen und haben einen Verlust von 11.062 Euro erlitten.

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