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Fondsbericht : Mit Nachhaltigkeit zum Erfolg

  • Aktualisiert am

Bild: F.A.Z.

Der höchste Neueinsteiger unter den weltweit anlegenden Aktienfonds ist ein Fonds der Triodos Bank. Damit punkten abermals Investments mit einem guten Gewissen. Der Glanz insgesamt lässt gleichwohl nach.

          3 Min.

          Aktien sind nichts für Anleger mit schwachen Nerven. Dieses Börsenbonmot ist altbekannt. Zwar können ihre Kurse stark steigen. Und so steht denn auch bei vielen Einzelwerten und Indizes unter dem Strich ein dickes Plus, wenn man auf die Wertentwicklung der vergangenen Jahre blickt. Die Kurse kennen gleichwohl auch die andere Richtung, sie können kräftig fallen. Dies zeigt sich gerade in diesen Tagen besonders an einer Börse wie der chinesischen. Dort hat der Shanghai-Composite-Index seit seinem Jahreshoch Mitte Juni binnen weniger Wochen rund ein Viertel an Wert verloren.

          Auch beim Blick auf die Aktienfonds mit globalem Anlageschwerpunkt macht sich das Auf und Ab der Kurse deutlich bemerkbar. Zwar ergibt sich auf Sicht von drei Jahren noch immer ein stattliches Plus. Die 424 Fonds dieser Anlagekategorie haben im Durchschnitt rund 56 Prozent an Wert gewonnen.

          Seit Mai abgebaut

          Doch als im Mai die letzte Rangliste dieser Art erschien, die das Analysehaus Lipper regelmäßig für die F.A.Z. erstellt, waren es noch durchschnittlich 72 Prozent - ein Minus also von 16 Prozentpunkten. In der Jahresfrist hat sich der Wertzuwachs aller globalen Aktienfonds im Durchschnitt um 8 Prozentpunkte auf nun 22 Prozent verschlechtert. Auf sechs Monate gesehen, sind aus einem Plus von 18 Prozent nun 6 Prozent geworden.

          Diese Entwicklung spiegelt sich freilich auch bei den einzelnen Fonds. Lag der beste globale Aktienfonds im Mai noch mit 136 Prozent binnen drei Jahren im Plus, reicht dem Spitzenreiter nun ein Wertzuwachs von 114 Prozent, um die Liste anzuführen. Um es überhaupt unter die besten 30 Aktienfonds zu schaffen, genügt nun ein Ertrag von 75 Prozent.

          Im Mai waren es noch gut 90 Prozent. Mancher Anleger dürfte angesichts dieser Entwicklung enttäuscht sein. Dennoch sind die Zuwächse im Vergleich zu anderen Fonds noch immer beträchtlich. Globale Rentenfonds zum Beispiel brachten es zuletzt durchschnittlich auf plus 14 Prozent.

          Anders als die volatile Anlageklasse an sich zeigen sich die Aktienfonds der Bestenliste vergleichsweise wenig bewegungsfreudig. An der Spitze gab es kleine Veränderungen. So haben die beiden erstplazierten Fonds einfach ihre Plätze getauscht. Der beste Aktienfonds ist nun der Classic Value Equity Fund, der binnen sechs Monaten die stärkste Wertentwicklung überhaupt aufweist. Er hat den Quantex Global Value auf den zweiten Platz verdrängt. Gleichwohl liegen beide Fonds dicht beieinander. Denn auf- und abgerundet haben sie jeweils 114 Prozent zugelegt.

          Auch direkt dahinter haben zwei Fonds nur ihre Plätze gewechselt. Drittplaziert ist nun der Allianz Global Intellectual Capital. Auf Platz vier folgt der beste passive Indexfonds, der iShares Global Clean Energy. Dieser Fonds war zuletzt der höchste Aufsteiger und investiert in Unternehmen aus dem Bereich „saubere Energien“.

          Sechs Fonds sind dieses Mal neu mit dabei. Der beste unter ihnen ist der Triodos Sustainable Pioneer Fund, der es mit einem Wertzuwachs von 92 Prozent in den zurückliegenden drei Jahren nun auf den fünften Platz geschafft hat. Bisher hatte das Gesamtvolumen des Fonds nach Angaben von Lipper nicht für einen Listenplatz gereicht. Nun habe der Fonds aber die relevante Schwelle von 50 Millionen Euro überschritten.

          Neu sind unter anderem auch der WM Aktien Global UI-Fonds (Rang 12), der Carnegie Fund - Worldwide Ethical (16) und der Parworld Quant Equity World Guru (19). Letzterer wurde im Juli 2012 aufgelegt und hat es auf die Liste auch deswegen geschafft, weil er nun drei Jahre alt ist - ein weiteres Aufnahmekriterium.

          Bahnbrechende Neuigkeiten

          Der aktuell beste Neuling, der Triodos Sustainable Pioneer Fund der Triodos Bank, investiert auf der ganzen Welt in Aktien kleiner und mittelgroßer Aktiengesellschaften mit „innovativen und bahnbrechenden Aktivitäten im Bereich der Nachhaltigkeit“. Sie sollten nach Auffassung der Fondsgesellschaft in verschiedenen Bereichen als Pioniere gelten. Dazu zählen der Klimaschutz (nachhaltige Energie), „gesunde Menschen“ (Medizintechnologie), ein „sauberer Planet“ (Umwelttechnologie und Wasser) und die sogenannte Corporate Social Responsibility. Die Unternehmen werden nach von Triodos definierten Nachhaltigkeitskriterien herausgefiltert. Dabei müssen die Gesellschaften unter anderem mehr als 50 Prozent ihres Umsatzes mit den Themen Klimaschutz, gesunde Menschen oder sauberer Planet generieren.

          Zu den größten Positionen des Fonds gehörten zuletzt Tesla Motors (Portfolioanteil 4,2 Prozent), Sun Edison (3,8), Perkin Elmer (3,5) sowie mit jeweils 3,3 Prozent Edwards Lifesciences, Hain Celestial Group und Vestas Wind Systems. Die Verwaltung des Vermögens übernimmt Delta Lloyd Asset Management N.V. Die laufenden jährlichen Kosten werden mit 1,95 Prozent aufgeführt. In der Bestenliste auf Platz 26 folgt ein weiterer Fonds von Triodos, der ebenfalls nachhaltig investiert. Auf ein gutes Gewissen und ethische Anlage setzt überdies der aktuell dritthöchste Aufsteiger der Liste: der Carnegie Fund - Worldwide Ethical.

          Aktienfonds weltweit
          Fonds Isin Entwicklung in Prozent
          3 Jahre 1 Jahr 6 Monate
          Classic Value Equity Fund LI0019077903 114,47 34,59 18,66
          Quantex Global Value Fund LI0042267281 113,62 18,30 5,76
          Allianz Global Intellectual Capital - A - EUR IE0008479408 103,08 31,91 10,50
          iShares Global Clean Energy UCITS ETF IE00B1XNHC34 98,13 18,30 13,41
          Triodos Sustainable Pioneer Fund R Cap LU0278272843 92,02 27,30 16,24
          Invesco Global Smaller Companies Eq A Acc USD LU0607512778 92,00 29,53 17,43
          C&P Funds QuantiX LU0357633683 91,79 35,14 10,98
          JOHCM Global Select B GBP IE00B3DBRL03 89,14 32,16 8,01
          Fidelity Funds - World A-EUR LU0069449576 88,33 34,54 11,72
          Vector Navigator C1 LU0172125329 87,77 33,24 9,17
          Allianz Telemedia - A - EUR DE0008481789 84,93 33,68 11,53
          WM Aktien Global UI-Fonds B DE0009790758 84,11 18,66 18,38
          Threadneedle Global Extended Alpha Ret Net Acc USD GB00B3B0FG02 81,48 34,58 11,32
          Deka TeleMedien TF DE0009771923 80,54 33,60 10,49
          Templeton Global A (Ydis) USD LU0029864427 79,72 19,51 6,61
          Carnegie Fund - Worldwide Ethical 1 A Cap LU0122292328 79,54 43,63 11,24
          CS (Lux) Global Security Equity Fund B USD LU0909471251 79,24 38,03 8,15
          iShares Listed Private Equity UCITS ETF IE00B1TXHL60 78,28 25,20 8,46
          Parworld Quant Equity World Guru CC LU0774754948 78,26 25,50 3,39
          Invesco Global Structured Equity A Ann Dist USD LU0267984937 77,62 40,53 9,59
          SEB 1 Global Chance/Risk C (EUR) LU0122113094 77,47 26,56 4,60
          Investec GSF Global Strategic Equity A Acc Gross LU0345770308 77,14 26,46 7,30
          Alliance Bernstein Global Value Pf A USD LU0124673897 76,80 24,26 5,22
          Franklin Global Small-Mid Cap Growth A (acc) USD LU0144644332 76,64 21,21 19,12
          Schroder ISF Global Smaller Companies A Acc LU0240877869 75,87 31,04 11,82
          Triodos Sustainable Equity Fund R Cap LU0278271951 75,70 35,57 11,98
          Templeton Global (Euro) A (Ydis) EUR LU0029873410 75,45 19,90 5,54
          terrAssisi Aktien I AMI P(t) DE0009847343 75,24 21,15 5,06
          SEB Sicav 2 Listed Private Equity C (EUR) LU0385668222 75,09 11,39 3,64
          Allianz Global Small Cap Equity - AT - USD LU0963586101 75,05 33,74 11,88
          Durchschnitt 55,56 21,99 5,97
          Wertzuwachs kumuliert in Prozent. Auswahlkriterium ist ein verwaltetes Fondsvermögen von mindestens 50 Millionen Euro in der Privatanlegern zugänglichen Tranche. Die Mindestanlage muss unter 10.000 Euro liegen. Es sind die 30 besten von 134 Fonds. Durchschnitt: Die Werte geben den Durchschnitt der Vergleichsgruppe an. Quelle: Lipper - a Thomson Reuters Company. Alle Rechte vorbehalten. Es ist verboten, Lipper-Daten ohne schriftliche Genehmigung von Lipper zu kopieren, zu veröffentlichen, weiterzugeben oder in anderer Weise zu verarbeiten. Weder Lipper noch ein anderes Mitglied der Reuters Gruppe oder deren Datenlieferanten haften für fehlerhafte oder verspätete Datenlieferungen und die Folgen, die daraus entstehen können. Die Berechnung der Wertentwicklungen durch Lipper erfolgt auf Basis der zum Zeitpunkt der Berechnung vorhandenen Daten und muss somit nicht alle Fonds beinhalten, die von Lipper beobachtet werden. Die Darstellung von Wertentwicklungsdaten ist keine Empfehlung für den Kauf oder Verkauf eines Fonds oder eine Investmentempfehlung für ein bestimmtes Marktsegment. Lipper analysiert die Wertentwicklung von Fonds in der Vergangenheit. Die in der Vergangenheit erzielten Ergebnisse sind keine Garantie für die künftige Entwicklung eines Investmentfonds. Lipper und das Lipper-Logo sind eingetragene Warenzeichen der Reuter S.A. Quelle und weitere Informationen: www.lipperweb.com.
          Aktienfonds weltweit
          Fonds Sharpe-Ratio σ Lipper-Score
          Classic Value Equity Fund 1,23 3,42 5
          Quantex Global Value Fund 1,23 3,62 5
          Allianz Global Intellectual Capital - A - EUR 2,05 3,46 5
          iShares Global Clean Energy UCITS ETF 0,91 6,36 3
          Triodos Sustainable Pioneer Fund R Cap 1,76 3,72 4
          Invesco Global Smaller Companies Eq A Acc USD 1,66 3,00 5
          C&P Funds QuantiX 2,32 2,79 5
          JOHCM Global Select B GBP 1,49 3,51 5
          Fidelity Funds - World A-EUR 2,10 3,01 5
          Vector Navigator C1 2,13 2,87 5
          Allianz Telemedia - A - EUR 1,99 3,08 5
          WM Aktien Global UI-Fonds B 1,52 3,99 5
          Threadneedle Global Extended Alpha Ret Net Acc USD 1,83 2,96 5
          Deka TeleMedien TF 1,88 3,12 5
          Templeton Global A (Ydis) USD 1,36 3,34 5
          Carnegie Fund - Worldwide Ethical 1 A Cap 2,01 2,89 5
          CS (Lux) Global Security Equity Fund B USD 1,61 3,15
          iShares Listed Private Equity UCITS ETF 1,27 3,48 5
          Parworld Quant Equity World Guru CC 1,64 3,54
          Invesco Global Structured Equity A Ann Dist USD 1,94 3,25 5
          SEB 1 Global Chance/Risk C (EUR) 1,55 3,70 5
          Investec GSF Global Strategic Equity A Acc Gross 1,48 3,35 5
          Alliance Bernstein Global Value Pf A USD 1,45 3,17 5
          Franklin Global Small-Mid Cap Growth A (acc) USD 1,36 2,80 2
          Schroder ISF Global Smaller Companies A Acc 1,69 2,76 4
          Triodos Sustainable Equity Fund R Cap 1,82 3,08 5
          Templeton Global (Euro) A (Ydis) EUR 1,59 3,58 5
          terrAssisi Aktien I AMI P(t) 2,06 2,80 5
          SEB Sicav 2 Listed Private Equity C (EUR) 1,53 3,60 4
          Allianz Global Small Cap Equity - AT - USD 1,51 3,20 5
          Durchschnitt 1,36 3,00
          Quelle: Lipper Sharpe Ratio: Überschussrendite eines Fonds je nach Risikoeinheit, d.h. die über die sichere Geldmarktanlage hinausgehende Rendite geteilt durch die Volatilität, bezogen auf drei Jahre, annualisiert; σ - Standardabweichung: Schwankungsbreite des Fondspreises um seinen Mittelwert im Zeitraum von drei Jahren; Lipper Score: Die besten 20 Prozent der Fonds in jeder Anlagekategorie erhalten die bestmögliche Bewertung (Score) 5, die nächsten 20 Prozent werden mit 4 bewertet, die weiteren 20 Prozent mit 3, die folgenden 20 Prozent mit 2 und die letzten 20 Prozent erhalten eine 1.

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