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Fondsbericht : Trennung von Allianz und Pimco vollzogen

  • -Aktualisiert am

Bild: F.A.Z.

Es war ein Experiment: Doch die beiden Fondsgesellschaften des Allianz-Konzerns, Pimco und AGI, gehen wieder getrennte Wege.

          1 Min.

          Es war ein Experiment, an das sich viele Hoffnungen knüpften, als sich Pimco und Allianz Global Investors in Deutschland zusammentaten, Fonds zusammenlegten und Teile des Vertriebs. Manche sahen gar den Beginn einer Marktbereinigung am deutschen Markt für Investmentfonds. Nun machen die beiden Fondsgesellschaften des Allianz-Versicherungskonzerns ihre Trennung nach außen sichtbar.

          Fünf Produkte finden sich in unserer aktuellen Rangliste der besten Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt Europa, die beide Namen tragen: Der Allianz Pimco Pfandbrieffonds hat es mit einem Wertzuwachs von kumuliert 21 Prozent in den vergangenen drei Jahren auf den dritten Rang geschafft.

          Die Rangliste hat wie stets das Fondsanalysehaus Lipper berechnet. In unserer Auswahl finden sich zudem der Allianz Pimco Euro Rentenfonds, der Allianz Pimco Rentenfonds, der Allianz Pimco Euro Total Return und der Allianz Pimco Euro Bond. Sie alle verlieren dieser Tage das „Pimco“ in ihrem Namen und wechseln zudem den Fondsmanager. Insgesamt sind mehr als 30 Fonds von dieser Umstellung betroffen.

          Dies sei der Abschluss der Trennung von Allianz Global Investors und Pimco, sagt einer der Beteiligten. „Wir haben uns dafür entschieden, zwei Investmentmanager am Markt zu positionieren, die jeweils nach ihrem eigenen, spezifischen Managementansatz managen“, lässt sich Jay Ralph, Vorstand Vermögensverwaltung des Allianz-Konzerns, zitieren.

          Alliance, nicht Allianz

          Der Alliance Bernstein European Income auf Rang zwei unserer Bestenliste bleibt jedoch im Namen unverändert, hat doch Alliance Bernstein nichts mit der Allianz zu tun. Die einzige Verbindung ist, dass Alliance Bernstein zu mehr als der Hälfte des Kapitals einem der härtesten Allianz-Konkurrenten, dem französischen Versicherungskonzern Axa, gehört.

          Anleger, die Rentenfonds kaufen, müssen sich immer mehr in Bescheidenheit üben. Der beste in unserer Rangliste, der Kepler Europa Rentenfonds, kommt auf einen Wertzuwachs von kumuliert 23,4 Prozent in den vergangenen drei Jahren. Das ist im Vergleich nicht so schlecht, liegt doch der Durchschnitt aller Rentenfonds Europa in der Lipper-Auswahl bei weniger als 13 Prozent. Doch der F&C European Small Cap, bester Aktienfonds Europa, kam in der Auswertung Ende Oktober auf einen Zuwachs von 77 Prozent.

          Rentenfonds Europa
          Fonds Klasse Isin Wertentwicklung in % Sharpe- Ratio σ Lipper-Score
          3 Jahre 1 Jahr 6 Monate
          Kepler Europa Rentenfonds A Europa AT0000799846 23,40 6,39 -0,06 1,55 1,18 5
          Alliance Bernstein-European Income Pf A EUR Europa LU0095025721 22,79 7,03 1,12 1,10 1,59 5
          Allianz Pimco Pfandbrieffonds - AT - EUR Euro LU0039499404 20,98 4,44 -0,28 2,03 0,80 5
          Invesco European Bond A Europa LU0066341099 20,72 3,10 -0,20 1,48 1,10 5
          DWS Invest Euro Bonds Premium LC Euroraum LU0254489874 19,38 5,83 -0,30 1,24 1,20 5
          db x-trackers II iBx Sov EZ Yld+ UCITS ETF 1C Euroraum LU0524480265 19,37 9,89 1,72 0,69 2,14 4
          Allianz Pimco Euro Rentenfonds A EUR Euro DE0008475047 18,76 3,93 -0,39 1,27 1,15 5
          Schroder ISF Euro Bond A Acc Euro LU0106235533 18,76 4,60 0,11 1,41 1,02 5
          Bond Strategy Euro All Term T Europa AT0000A0G4D4 18,68 4,39 0,08 1,14 1,31 4
          DWS Invest Euro-Gov Bonds LC Euroraum LU0145652052 18,42 6,80 1,21 0,97 1,46 5
          Adirenta - A - EUR Euro DE0008471079 18,29 3,49 -1,09 1,21 1,16 5
          Amundi ETF Gov Bd Low Rated Euro MTS Inv Grade Euroraum FR0010892190 18,17 9,28 0,97 0,73 1,88 3
          Kepler Vorsorge Rentenfonds A Euro AT0000799861 18,10 2,51 -0,98 1,36 1,02 5
          Deka-Lux-Bond A Europa LU0011194601 18,04 1,06 -1,44 1,25 1,12 4
          iShares Euro Covered Bond UCITS ETF Euro IE00B3B8Q275 17,78 4,57 0,34 1,58 0,86 5
          iShares Markit iBoxx EUR Liq Sov Cap 1.5-10.5 Euroraum DE000A0H0785 17,58 4,99 0,41 0,98 1,37 5
          Pioneer Funds Euro Aggregate Bond E No Dis EUR Euro LU0313645664 17,46 4,44 0,37 1,16 1,15 5
          BGF Euro Bond A2 EUR Euro LU0050372472 17,40 4,31 0,25 1,24 1,07 5
          HSBC GIF Euro Bond AC EUR Euro LU0165129312 17,33 3,69 0,00 1,19 1,10 5
          Allianz Pimco Rentenfonds - A - EUR Euro DE0008471400 17,29 3,35 -0,56 1,22 1,09 5
          Julius Baer BF Euro-EUR B Euro LU0012197660 17,14 3,12 -0,19 1,37 0,95 5
          Oyster European Fixed Income EUR Euro LU0095343264 17,12 4,81 -0,31 1,04 1,24 5
          DWS Vermögens-bildungsfonds R Euro DE0008476516 16,92 3,77 -0,66 1,11 1,16 4
          Raiffeisen-Euro-Rent R A Euro AT0000996681 16,75 3,29 0,05 1,35 0,96 4
          Kepler Ethik Rentenfonds A Euro AT0000815006 16,72 1,72 -1,01 1,22 1,05 4
          Allianz Pimco Euro Bond Total Return - A - EUR Euro LU0140355917 16,68 2,88 -0,94 1,12 1,14 4
          Basler Rentenfonds DWS Euro DE0008474065 16,56 3,47 -0,79 1,08 1,16 4
          S-Bay Rent Deka Euro DE0008480773 16,53 4,48 0,93 1,20 1,05 4
          Allianz Pimco Euro Bond - AT - EUR Euro LU0165915058 16,52 3,30 -0,83 1,12 1,12 4
          Deka Deutsche Börse Eurogov Ger 5-10 UCITS ETF Euroraum DE000ETFL201 16,49 -0,27 -1,50 0,80 1,56 3
          Durchschnitt 12,86 2,50 -0,51 0,90 1,09
          Wertzuwachs kumuliert in Prozent. Auswahlkriterium ist ein verwaltetes Fondsvermögen von mindestens 50 Millionen Euro in der Privatanlegern zugänglichen Tranche. Die Mindestanlage muss unter 10.000 Euro liegen. Es sind die 30 besten von 134 Fonds. Sharpe Ratio: Überschussrendite eines Fonds je nach Risikoeinheit, d.h. die über die sichere Geldmarktanlage hinausgehende Rendite geteilt durch die Volatilität, bezogen auf drei Jahre, annualisiert; σ - Standardabweichung: Schwankungsbreite des Fondspreises um seinen Mittelwert im Zeitraum von drei Jahren; Lipper Score: Die besten 20 Prozent der Fonds in jeder Anlagekategorie erhalten die bestmögliche Bewertung (Score) 5, die nächsten 20 Prozent werden mit 4 bewertet, die weiteren 20 Prozent mit 3, die folgenden 20 Prozent mit 2 und die letzten 20 Prozent erhalten eine 1. Durchschnitt: Die Werte geben den Durchschnitt der Vergleichsgruppe an. Quelle: Lipper - a Thomson Reuters Company. Alle Rechte vorbehalten. Es ist verboten, Lipper-Daten ohne schriftliche Genehmigung von Lipper zu kopieren, zu veröffentlichen, weiterzugeben oder in anderer Weise zu verarbeiten. Weder Lipper noch ein anderes Mitglied der Reuters Gruppe oder deren Datenlieferanten haften für fehlerhafte oder verspätete Datenlieferungen und die Folgen, die daraus entstehen können. Die Berechnung der Wertentwicklungen durch Lipper erfolgt auf Basis der zum Zeitpunkt der Berechnung vorhandenen Daten und muss somit nicht alle Fonds beinhalten, die von Lipper beobachtet werden. Die Darstellung von Wertentwicklungsdaten ist keine Empfehlung für den Kauf oder Verkauf eines Fonds oder eine Investmentempfehlung für ein bestimmtes Marktsegment. Lipper analysiert die Wertentwicklung von Fonds in der Vergangenheit. Die in der Vergangenheit erzielten Ergebnisse sind keine Garantie für die künftige Entwicklung eines Investmentfonds. Lipper und das Lipper-Logo sind eingetragene Warenzeichen der Reuter S.A. Quelle und weitere Informationen: www.lipperweb.com.

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