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Fondsbericht : Mit Ausdauer auf der Spitzenposition

  • -Aktualisiert am

Bild: F.A.Z.

Der Lilux Rent hält sich bemerkenswert lange oben unter den globalen Rentenfonds. In den vergangenen drei Jahren hat er 27,7 Prozent zugelegt.

          1 Min.

          Lilux? Nie gehört? Macht nichts. An seltsame Bezeichnungen sind Fondsanleger gewöhnt. Immerhin stellt Lilux unseren Spitzenreiter bei den besten global anlegenden Rentenfonds, und das bemerkenswert lang. Schon im Juli vergangenen Jahres belegte der Lilux Umbrella Fund Lilux Rent die Spitzenposition in der Rangliste, die stets das Fondsanalysehaus Lipper für unseren wöchentlichen Fondsbericht berechnet.

          Doch lösen wir erst das Rätsel auf: Der Fonds Lilux Rent mag vielen nicht geläufig sein. Im Jahr 1992 wurde er in Luxemburg für die damalige Landesbank Schleswig-Holstein aufgelegt. Im Jahr 2007 wurde die Nobis Asset Management gegründet mit 40 Prozent der Anteile für die HSH Nordbank, in der in der Zwischenzeit die Landesbank Schleswig-Holstein aufgegangen war. 57 Prozent gehören Hanns Grad, der schon zuvor im Managementteam des Lilux Rent war. Das dreiköpfige Managementteam des Lilux Rent blieb trotz des Wechsels der Fondsgesellschaft unverändert. Die Nobis übernahm Ende 2011 den Lilux Rent. Der Luxemburger Ableger der liechtensteinischen VP Bank wurde Depotbank.

          Mit einer Wertentwicklung von 27,7 Prozent in den vergangenen drei Jahren hält sich der Lilux Umbrella Fund an der Spitze der globalen Rentenfonds. In Anleihen anlegen bedeutet heute, sich in Bescheidenheit zu üben. Ein Plus von 27,7 Prozent in drei Jahren ist im Vergleich zu anderen Fondsgattungen mager. Doch seit Juli 2013 hat der Fonds sein Plus von damals 23,7 Prozent gesteigert und gleichzeitig sein Risikoprofil verbessert. Die Standardabweichung ging von 1,5 Prozent im Juli 2013 auf 1,3 Prozent zurück. Die Standardabweichung misst die Schwankungsanfälligkeit der Fondspreise. Eine hohe Standardabweichung bedeutet in unserem Fondsbericht, dass die Schwankungen um den Durchschnittspreis der vergangenen drei Jahre relativ hoch waren. Deshalb gilt: Eine niedrige Standardabweichung bedeutet wenig Stress für den Anleger.

          Zwei Drittel des Fondsvermögens investiert das Managementteam in Staats- und Unternehmensanleihen, die in Euro notiert sind. Das nimmt dem Fonds nicht unbedingt Risiken, aber dem Anleger den Stress, den abrupte Wechselkursschwankungen verursachen können. Zudem setzen die Fondsmanager Derivate ein, um die Folgen von Bewegungen auf den Devisenmärkten abzufedern. Sie können Derivate allerdings auch mit dem Ziel einsetzen, die Rendite des Fonds zu heben.

          Rentenfonds Global
          Fonds Klasse Isin Entwicklung in % Sharpe- Ratio σ Lipper-Score
          3 Jahre 1 Jahr 6 Monate
          LiLux Umbrella Fund - LiLux Rent Anleihen Global LU0083353978 27,66 6,86 5,14 1,63 1,31 5
          HSBC GIF Global High Income USD Anleihen Global LU0524291613 26,50 -2,28 2,04 1,21 2,55 5
          Danske Invest Global Corporate Anleihen Global LU0123484106 23,92 6,68 5,37 1,52 1,20 5
          PIMCO GIS Global Bond Ex-US USD Anleihen Global IE00B2R34X65 23,09 -4,10 1,15 1,81 2,48 5
          Templeton Global Total Return USD Anleihen Global LU0170475585 22,55 -5,92 -1,92 0,63 2,78 5
          Acatis - IfK Value Renten UI A Anleihen Global DE000A0X7582 22,41 5,87 3,67 1,15 1,50 4
          PIMCO GIS Div Income USD Anleihen Global IE00B193MK07 20,75 -5,57 0,99 0,88 2,79 5
          Amundi Fds Bond Global Aggr AU Anleihen Global LU0319688015 20,14 -2,10 -0,26 0,64 2,88 3
          New Capital Total Return Bond USD Anleihen Global IE0033116462 19,93 -3,12 1,68 0,90 2,32 5
          Franklin Strategic Income USD Anleihen Global LU0300737201 19,03 -3,03 0,60 0,93 2,45 5
          BGF Fixed Income Gbl Opp USD Anleihen Global LU0278466700 18,90 -2,10 1,71 1,75 2,32 5
          DWS Renten Direkt Select 2016 Anleihen Global LU0454735381 18,81 4,00 2,46 1,67 0,88 5
          Kames Strategic Global Bond USD Anleihen Global IE00B296YP53 18,81 -1,76 2,02 1,33 2,35 5
          Carmignac Global Bond A EUR acc Anleihen Global LU0336083497 18,07 -2,49 4,61 0,53 2,70 5
          AXA WF Global Aggr Bonds EUR Anleihen Global LU0184633773 18,01 3,84 2,74 0,84 1,75 5
          Russell IC Global Credit A USD Acc Anleihen Global IE00B62WQV84 17,64 -2,64 2,16 0,95 2,02 5
          DWS Inter-Renta LD Anleihen Global DE0008474040 17,14 -0,52 1,09 0,75 1,88 5
          Optima Rentenfonds T Anleihen Global EUR-hedged AT0000A066L0 16,93 3,49 3,93 1,47 0,90 5
          Russell IC II Global Bond Euro Hedged Anleihen Global EUR-hedged IE0002414120 16,72 0,18 2,06 1,37 0,96 5
          StarCapital - Argos A - EUR Anleihen Global LU0137341789 16,63 0,26 1,25 1,05 1,24 4
          Pioneer Funds Strategic Inc EUR Anleihen Global LU0162480882 15,86 -3,40 1,32 0,54 2,36 4
          BGF Global Gov Bond USD Anleihen Global LU0006061385 15,79 -2,54 1,25 1,55 2,42 4
          Templeton Global Bond A (Mdis) USD Anleihen Global LU0029871042 15,65 -6,85 -2,51 0,43 2,73 4
          SOP Extra Bond Euro Hedged Anleihen Global EUR-hedged DE0009788026 15,49 0,40 2,84 0,96 1,26 4
          Mi-Fonds (Lux) - InterBond B Anleihen Global LU0261663651 15,43 -1,48 1,50 0,37 1,47 5
          OP Exklusiv Renten Chance Anleihen Global EUR-hedged DE000A0M6W77 14,95 2,94 3,87 1,08 1,11 4
          RW Rentenstrategie Anleihen Global DE000A0MU789 14,81 2,84 2,38 2,17 0,53 4
          Julius Baer BF Credit Opp EUR Anleihen Global LU0159196806 14,48 2,32 3,31 0,77 1,45 4
          Amundi Oblig Internat EUR Anleihen Global FR0010156604 14,36 -0,87 2,40 0,42 2,64 1
          Legg Mason Brandywine USD Anleihen Global IE0033637442 14,20 -6,94 -1,36 0,54 2,33 3
          Durchschnitt 11,02 -1,65 1,08 0,62 1,70
          Wertzuwachs kumuliert in Prozent. Auswahlkriterium ist ein verwaltetes Fondsvermögen von mindestens 50 Millionen Euro in der Privatanlegern zugänglichen Tranche. Die Mindestanlage muss unter 10.000 Euro liegen. Es sind die 30 besten von 134 Fonds. Sharpe Ratio: Überschussrendite eines Fonds je nach Risikoeinheit, d.h. die über die sichere Geldmarktanlage hinausgehende Rendite geteilt durch die Volatilität, bezogen auf drei Jahre, annualisiert; σ - Standardabweichung: Schwankungsbreite des Fondspreises um seinen Mittelwert im Zeitraum von drei Jahren; Lipper Score: Die besten 20 Prozent der Fonds in jeder Anlagekategorie erhalten die bestmögliche Bewertung (Score) 5, die nächsten 20 Prozent werden mit 4 bewertet, die weiteren 20 Prozent mit 3, die folgenden 20 Prozent mit 2 und die letzten 20 Prozent erhalten eine 1. Durchschnitt: Die Werte geben den Durchschnitt der Vergleichsgruppe an. Quelle: Lipper - a Thomson Reuters Company. Alle Rechte vorbehalten. Es ist verboten, Lipper-Daten ohne schriftliche Genehmigung von Lipper zu kopieren, zu veröffentlichen, weiterzugeben oder in anderer Weise zu verarbeiten. Weder Lipper noch ein anderes Mitglied der Reuters Gruppe oder deren Datenlieferanten haften für fehlerhafte oder verspätete Datenlieferungen und die Folgen, die daraus entstehen können. Die Berechnung der Wertentwicklungen durch Lipper erfolgt auf Basis der zum Zeitpunkt der Berechnung vorhandenen Daten und muss somit nicht alle Fonds beinhalten, die von Lipper beobachtet werden. Die Darstellung von Wertentwicklungsdaten ist keine Empfehlung für den Kauf oder Verkauf eines Fonds oder eine Investmentempfehlung für ein bestimmtes Marktsegment. Lipper analysiert die Wertentwicklung von Fonds in der Vergangenheit. Die in der Vergangenheit erzielten Ergebnisse sind keine Garantie für die künftige Entwicklung eines Investmentfonds. Lipper und das Lipper-Logo sind eingetragene Warenzeichen der Reuter S.A. Quelle und weitere Informationen: www.lipperweb.com.

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