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Fondsbericht : Kurzfristig enttäuschen Rentenfonds eher

Bild: F.A.Z.

Der höchste Aufsteiger stammt von Credit Suisse und setzt auf Europas Peripherie. Der Fonds wurde vor vier Jahren aufgelegt und hat ein Volumen von 296 Millionen Euro.

          1 Min.

          In die Rangliste der beste Rentenfonds Europas ist zuletzt etwas Ruhe eingekehrt. Nachdem im August ein Drittel der Fonds neu war, gibt es aktuell nur drei Neulinge. Der höchste Neueinsteiger ist der CS (Lux) European Sovereign Plus Bond auf Platz fünf. Neu mit dabei sind zudem zwei passive Fonds auf Rang 25 und 30. Zudem waren die Rentenfonds auf den ersten vier Plätzen dort auch schon vor zwei Monaten zu finden - und das in exakt der gleichen Reihenfolge.

          Kerstin Papon
          Redakteurin in der Wirtschaft.

          Der damals höchste Neueinsteiger, der Nordix Renten plus des Hamburger Vermögensverwalters Nordix AG, rangiert immer noch auf Platz eins und hat sich zudem auf Sicht von drei Jahren um einiges verbessert. Zuletzt belief sich sein Wertzuwachs auf gut 40 Prozent. Nun beträgt das Plus 48 Prozent. Gleichwohl ist er der einzige unter den 30 besten aus 180 Fonds, der binnen sechs Monaten ein leichtes Minus verzeichnet hat.

          Doch kurzfristig haben sich alle Fonds schlechter entwickelt als bis August. Der durchschnittliche Wertzuwachs ist von 4,5 auf 3,8 Prozent gefallen. Der Kurs der Bundesanleihe mit zehn Jahren Laufzeit zum Beispiel ist in dieser Zeit deutlich gestiegen. Das hatte zur Folge, dass ihre Rendite vor wenigen Tagen bis auf ein Rekordtief von 0,715 Prozent fiel. Aktuell rentiert sie mit rund 0,85 Prozent. Auf Sicht von drei Jahren hat der Wertzuwachs aller Fonds von 19 auf 20 Prozent zugelegt.

          Der CS (Lux) European Sovereign Plus Bond stammt aus dem Hause Credit Suisse. Der Fonds wird seit seiner Auflegung vor vier Jahren von Laura Slater verwaltet. Das Fondsvolumen belief sich zuletzt auf 296 Millionen Euro. Anlageziel des Fonds ist es, eine Wertsteigerung zu erzielen durch eine dynamische sektorübergreifende Anlage in Schuldtitel mit einem direkten oder indirekten Exposure in Ländern der europäischen Peripherie. Für die Risikostreuung gelten feste Regeln. Es handelt sich vor allem um Anleihen, andere festverzinsliche Wertpapiere wie Nullkupontitel, variabel verzinsliche Wertpapiere oder strukturierte Produkte, die von Regierungen, Gemeinden, Organisationen oder Finanzinstituten und Unternehmen ausgegeben oder garantiert werden. Die meisten Wertpapiere hatten Ende September eine Ratingeinstufung von „BBB“, was immer noch einer guten Investmentqualität entspricht.

          Rentenfonds Europa
          Fonds Isin Entwicklung in %
              3 Jahre 1 Jahr 6 Monate
          nordIX Renten plus DE000A0YAEJ1 48,01 9,85 -1,53
          AmundiETF GovBd Low Rated EuroMTS Inv Grade UCITs FR0010892190 38,78 13,64 5,92
          db x-trackers II iBx Sov EZ Yld+ UCITS ETF 1C LU0524480265 38,38 13,43 5,63
          KEPLER Europa Rentenfonds A AT0000799846 36,16 13,56 5,99
          CS (Lux) European Sovereign Plus Bond Fd FB EUR LU0554754233 35,82 13,23 5,58
          Amundi Fds Renten Europa - AE (C) LU0201577391 34,41 12,93 5,53
          AllianceBernstein-European Income Pf A EUR LU0095025721 33,47 5,44 0,51
          Adirenta - A - EUR DE0008471079 30,25 10,89 5,34
          Invesco European Bond A Acc EUR LU0066341099 30,10 12,46 5,19
          Deutsche Invest I Euro-Gov Bonds LC LU0145652052 29,92 10,67 4,33
          Allianz Euro Rentenfonds - A - EUR DE0008475047 29,91 11,24 5,29
          Schroder ISF EURO Bond A Acc LU0106235533 29,29 9,64 4,13
          Allianz Rentenfonds - A - EUR DE0008471400 29,09 10,49 4,99
          Deutsche Invest I Euro Bonds (Premium) LC LU0254489874 28,51 9,45 4,23
          Allianz Europazins - A - EUR DE0008476037 28,42 12,41 6,44
          Allianz Euro Bond Fund - A - EUR LU0140355917 28,06 9,59 4,15
          PIMCO GIS Euro Income Bond E EUR Acc IE00B3QDMK77 28,01 6,15 1,22
          Allianz Euro Bond - AT - EUR LU0165915058 27,86 9,61 4,16
          OYSTER European Fixed Income EUR LU0095343264 27,69 10,28 4,76
          DWS Vermoegensbildungsfonds R DE0008476516 27,64 10,30 4,86
          Fidelity Funds - Euro Bond A-EUR LU0048579097 27,41 10,73 5,01
          BGF Euro Bond A2 EUR LU0050372472 27,02 10,46 4,81
          Morgan Stanley Euro Strategic Bond A EUR LU0073234253 26,91 9,49 4,13
          Amundi ETF Gov Bd EuroMTS Brd Inv Grade UCITs FR0010754192 26,29 11,00 5,45
          IBoxx Liquid Sovereigns Global Theam Easy UCITS FR0010276949 26,22 10,53 5,35
          Schroder ISF EURO Government Bond A Acc LU0106235962 26,15 10,61 4,89
          Basler-Rentenfonds DWS DE0008474065 26,09 9,78 4,56
          HSBC Euro Gvt Bond Fund C FR0000971293 26,07 10,49 5,13
          BBV-Fonds-Union DE0008491077 26,05 10,71 5,23
          db x-trackers II iBx EUR Sov EurZn UCITS ETF 1C LU0290355717 25,91 10,71 5,36
          Durchschnitt   20,28 7,83 3,77
          Wertzuwachs kumuliert in Prozent. Auswahlkriterium ist ein verwaltetes Fondsvermögen von mindestens 50 Millionen Euro in der Privatanlegern zugänglichen Tranche. Die Mindestanlage muss unter 10.000 Euro liegen. Es sind die 30 besten von 134 Fonds. Durchschnitt: Die Werte geben den Durchschnitt der Vergleichsgruppe an. Quelle: Lipper - a Thomson Reuters Company. Alle Rechte vorbehalten. Es ist verboten, Lipper-Daten ohne schriftliche Genehmigung von Lipper zu kopieren, zu veröffentlichen, weiterzugeben oder in anderer Weise zu verarbeiten. Weder Lipper noch ein anderes Mitglied der Reuters Gruppe oder deren Datenlieferanten haften für fehlerhafte oder verspätete Datenlieferungen und die Folgen, die daraus entstehen können. Die Berechnung der Wertentwicklungen durch Lipper erfolgt auf Basis der zum Zeitpunkt der Berechnung vorhandenen Daten und muss somit nicht alle Fonds beinhalten, die von Lipper beobachtet werden. Die Darstellung von Wertentwicklungsdaten ist keine Empfehlung für den Kauf oder Verkauf eines Fonds oder eine Investmentempfehlung für ein bestimmtes Marktsegment. Lipper analysiert die Wertentwicklung von Fonds in der Vergangenheit. Die in der Vergangenheit erzielten Ergebnisse sind keine Garantie für die künftige Entwicklung eines Investmentfonds. Lipper und das Lipper-Logo sind eingetragene Warenzeichen der Reuter S.A. Quelle und weitere Informationen: www.lipperweb.com.
          Rentenfonds Europa
          Fonds Sharpe-Ratio σ Lipper-Score
          nordIX Renten plus 0,50 2,17 5
          AmundiETF GovBd Low Rated EuroMTS Inv Grade UCITs 0,49 1,79 5
          db x-trackers II iBx Sov EZ Yld+ UCITS ETF 1C 0,48 1,82 5
          KEPLER Europa Rentenfonds A 0,84 1,00 5
          CS (Lux) European Sovereign Plus Bond Fd FB EUR 0,37 2,23 5
          Amundi Fds Renten Europa - AE (C) 0,59 1,32 5
          AllianceBernstein-European Income Pf A EUR 0,64 1,19 5
          Adirenta - A - EUR 0,81 0,88 4
          Invesco European Bond A Acc EUR 0,70 1,00 4
          Deutsche Invest I Euro-Gov Bonds LC 0,58 1,20 5
          Allianz Euro Rentenfonds - A - EUR 0,81 0,87 5
          Schroder ISF EURO Bond A Acc 0,89 0,77 5
          Allianz Rentenfonds - A - EUR 0,82 0,84 5
          Deutsche Invest I Euro Bonds (Premium) LC 0,71 0,94 5
          Allianz Europazins - A - EUR 0,68 1,00 4
          Allianz Euro Bond Fund - A - EUR 0,78 0,86 5
          PIMCO GIS Euro Income Bond E EUR Acc 0,76 0,84 5
          Allianz Euro Bond - AT - EUR 0,80 0,83 5
          OYSTER European Fixed Income EUR 0,70 0,91 5
          DWS Vermoegensbildungsfonds R 0,76 0,85 5
          Fidelity Funds - Euro Bond A-EUR 0,80 0,79 5
          BGF Euro Bond A2 EUR 0,79 0,78 5
          Morgan Stanley Euro Strategic Bond A EUR 0,71 0,88 4
          Amundi ETF Gov Bd EuroMTS Brd Inv Grade UCITs 0,56 1,11 5
          IBoxx Liquid Sovereigns Global Theam Easy UCITS 0,52 1,15 5
          Schroder ISF EURO Government Bond A Acc 0,64 0,95 5
          Basler-Rentenfonds DWS 0,74 0,83 4
          HSBC Euro Gvt Bond Fund C 0,57 1,07 4
          BBV-Fonds-Union 0,57 1,07 4
          db x-trackers II iBx EUR Sov EurZn UCITS ETF 1C 0,59 1,02 4
          Durchschnitt 0,58 0,85  
          Quelle: Lipper Sharpe Ratio: Überschussrendite eines Fonds je nach Risikoeinheit, d.h. die über die sichere Geldmarktanlage hinausgehende Rendite geteilt durch die Volatilität, bezogen auf drei Jahre, annualisiert; σ - Standardabweichung: Schwankungsbreite des Fondspreises um seinen Mittelwert im Zeitraum von drei Jahren; Lipper Score: Die besten 20 Prozent der Fonds in jeder Anlagekategorie erhalten die bestmögliche Bewertung (Score) 5, die nächsten 20 Prozent werden mit 4 bewertet, die weiteren 20 Prozent mit 3, die folgenden 20 Prozent mit 2 und die letzten 20 Prozent erhalten eine 1.

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