https://www.faz.net/-gvf-779to

Fondsbericht : Deutsche Aktien mischen sich unter Schwellenländer

  • -Aktualisiert am

Bild: FAZ

Nicht nur mit Aktien aus den aufstrebenden Volkswirtschaften können Fondsmanager punkten. Auch über die deutsche Börse kommen manche zum Erfolg.

          2 Min.

          Es war nur ein kurzer Triumph: Kurz vor Weihnachten zog der erste Aktienfonds mit Fokus auf die Türkei in unsere Rangliste der Aktienfonds mit der besten Wertentwicklung ein. In der aktuellen Rangliste, die Lipper wie stets berechnet hat, ist der HSBC GIF Turkey Equity nicht mehr vertreten. Dabei war die Wertentwicklung ansprechend: Um kumuliert 70 Prozent hatte der Fonds in den vergangenen drei Jahren seinen Wert gesteigert.

          Doch die Konkurrenz um einen der 30 Plätze in der Rangliste ist hart angesichts von knapp 4000 Fonds, die Lipper aufgrund von Ausrichtung, Wertentwicklung und Risikoprofil in die Kategorie der Aktienfonds mit der besten Wertentwicklung erfasst. Um es in unsere Rangliste zu schaffen, ist derzeit ein Wertzuwachs von mehr als 60 Prozent in den vergangenen drei Jahren notwendig.

          Doch obwohl der Türkei-Fonds im vergangenen Jahr ein Plus von mehr als 70 Prozent erreicht hat, sind es jetzt auf Drei-Jahres-Basis nach Zahlen von HSBC nur 59,7 Prozent. Dem Fonds hängt ein schwaches Jahr 2011 nach, als Fondsmanager Ercan Güner einen Wertverlust von 32,6 Prozent erlitt. Der Türkei-Fonds der britischen Bank HSBC musste einem Deutschland-Fonds des britischen Konkurrenten Baring den Platz räumen.

          Fondsvermögen von 372 Millionen Euro

          Erstmals ist der Baring German Growth Trust in unserer Liste der besten Aktienfonds vertreten, mit einem Wertzuwachs von fast 62 Prozent in den vergangenen drei Jahren. Mit einem Fondsvermögen von zuletzt 372 Millionen Euro zählt er zu den größeren Deutschland-Fonds ausländischer Fondsgesellschaften. Denn die meisten Fondsgesellschaften aus den Vereinigten Staaten, Großbritannien oder Frankreich wollen mit internationalen Themen bei deutschen Anlegern punkten.

          Dem Fonds dürfte zugutekommen, dass er schon fest etabliert ist. Schließlich kam er im Mai 1990 im Zuge der Euphorie vor der deutschen Wiedervereinigung auf den Markt. Es ist ein klassischer Fonds, der stark auf die Standardwerte setzt, die im Aktienindex Dax vertreten sind: Bayer, BASF, Siemens, Allianz, SAP - dies sind die Titel, die im Baring-Fonds derzeit hoch gewichtet sind.

          Einziger Nicht-Dax-Titel unter den Toppositionen ist der europäische Flugzeughersteller EADS, dessen Aktien hauptsächlich an der Börse Paris gehandelt werden und nur über ein Zweitlisting an der Deutschen Börse, dort jedoch immerhin im Nebenwerte-Index M-Dax, vertreten sind.

          Wie gut sich mit deutschen Aktien aus der zweiten Reihe in den vergangenen drei Jahren Geld verdienen ließ, zeigt auch, dass der amerikanischen Fondsgesellschaft Blackrock über ihren Indexfonds-Anbieter iShares mit einem Indexfonds (ETF) auf den M-Dax der Sprung in unsere Rangliste gelungen ist. Einen Wertzuwachs von 71 Prozent brachte der iShares M-Dax in den vergangenen drei Jahren, der nichts anderes leisten soll, als möglichst genau den Indexverlauf des M-Dax abzubilden.

          Laut Deutscher Börse kam der M-Dax in den vergangenen drei Jahren auf einen Zuwachs von 77 Prozent. Auch die DWS ist mit einem Aktienfonds in der aktuellen Lipper-Rangliste vertreten, der den Schwerpunkt auf mittelschwere und kleinere Aktien aus Deutschland legt. Doch Lipper gruppiert den DWS German Small/Mid Caps in das Segment „Europa Nebenwerte“ ein, auch wenn er derzeit hauptsächlich in deutsche Aktien investiert ist. 

          Oft sorgt eine kleine Klausel im Prospekt für eine solche Entscheidung der Lipper-Analysten. Der Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen beispielsweise ist zwar auf Deutschland ausgerichtet, Fondsmanager Frank Fischer sucht aber dennoch ganz Europa nach interessanten Nebenwerten ab.

          Aktienfonds mit der besten Wertentwicklung
          Fonds Klasse Isin Wertentwicklung in Prozent
          3 Jahre 1 Jahr 6 Monate
          Allianz Thailand Equity - A - USD Thailand LU0348798264 201,27 51,57 33,05
          Fidelity Funds - Thailand A-USD Thailand LU0048621477 179,22 38,45 22,22
          Credit Suisse Equity Global Prestige B Zyklische Konsumgüter und Dienstleistungen LU0254360752 94,77 14,13 10,07
          Aberdeen Asian Smaller Cos A2 USD Asien Pazifik Small & Mid Caps LU0231459107 86,79 25,43 13,71
          Hermes UK Sm & Mid Cap Cos GBP Z Acc Großbritannien Small & Mid Caps IE00B3FPHK99 85,98 26,59 8,98
          Credit Suisse Equity Luxury Goods B EUR Zyklische Konsumgüter und Dienstleistungen LU0348402537 85,10 12,59 8,57
          Newton Asian Income GBP Inc Asien Pazifik ex Japan GB00B0MY6Z69 78,84 19,94 7,49
          Julius Baer EF Luxury Brands-EUR B Zyklische Konsumgüter und Dienstleistungen LU0329429897 78,78 13,51 9,34
          Cazenove UK Equity B GBP Großbritannien IE0032376455 78,48 27,92 11,21
          Franklin Biotech Discovery A USD Biotechnologie LU0109394709 77,87 26,58 5,15
          Danske Global Emrg Mrkt Small Cap Schwellenländer Global LU0292126785 76,21 20,66 10,55
          Wells Fargo WW US All Cap Growth A USD Vereinigte Staaten LU0353189680 73,07 8,38 -0,53
          Dexia Equities L Biotechnology C Cap Biotechnologie LU0108459040 72,56 30,70 9,16
          Templeton Asian Sm Cos A (acc) USD Asien Pazifik Small & Mid Caps LU0390135332 72,19 24,05 14,96
          Aberdeen Emrg Mkts Smaller Co A2 USD Schwellenländer Global LU0278937759 71,71 20,28 11,04
          iShares MDax (DE) Deutschland Small & Mid Caps DE0005933923 70,78 25,80 17,51
          Frankf. Aktienfonds für Stiftungen Europa Small & Mid Caps DE000A0M8HD2 69,04 13,24 9,04
          First State Asia Pacific Sustain A GBP Acc Asien Pazifik ex Japan GB00B0TY6S22 65,73 23,02 7,87
          Lyxor Stoxx Europe 600 Food & Beverage Dauerhafte Konsumgüter FR0010344861 65,43 24,51 8,97
          Akrobat Fund Europa Europa Small & Mid Caps LU0138526776 63,72 28,08 20,78
          Schroder ISF Asian Total Return A Acc Asien Pazifik ex Japan LU0326948709 63,04 18,04 8,48
          DWS German Small/Mid Cap Europa Small & Mid Caps DE0005152409 62,58 23,36 16,72
          MainFirst - Top European Ideas A Europa   LU0308864023 62,35 12,36 9,11
          First State Gbl Emer Mkts Sustain GBP Acc Schwellenländer Global GB00B64TS881 62,09 21,68 9,26
          Schroder ISF Asian Equity Yield A Acc Asien Pazifik ex Japan LU0188438112 61,91 22,05 5,18
          Baring German Growth Trust GBP Acc Deutschland GB0000822576 61,63 17,05 13,89
          Schroder Asia Pacific Property Sec A Acc Immobilienaktien Asien Pazifik LU0269905997 61,61 27,50 11,61
          Allianz Europe Equity Growth - AT - EUR Europa   LU0256839274 61,58 20,11 8,08
          Skandia Swedish Growth A SEK Schweden IE0031388014 61,36 15,69 10,03
          Invesco Cont Eur Sm Cap Eq USD Europa Small & Mid Caps IE0003708116 60,54 24,33 22,67
          Quelle: Lipper Ertrag eines Fonds in Euro nach Kosten und inklusive wieder angelegtere Ausschüttungen. Die in der Rangliste aufgeführten Fonds müssen die höchste Bewertung als „Lipper-Leader“ in ihrer jeweiligen Anlageklasse haben.

            

          Aktienfonds mit der besten Wertentwicklung - Nach Sharpe-Ratio
          Fonds Isin Sharpe-Ratio σ Agio Lfd. Kosten
          Allianz Thailand Equity - A - USD LU0348798264 1,64 21,32 5,00% 2,28%
          Aberdeen Asian Smaller Cos A2 USD LU0231459107 1,58 13,33 4,25% 1,98%
          Fidelity Funds - Thailand A-USD LU0048621477 1,53 19,50 5,25% 1,97%
          Frankf. Aktienfonds für Stiftungen DE000A0M8HD2 1,48 10,84 5,00% 1,35% [1]
          Newton Asian Income GBP Inc GB00B0MY6Z69 1,33 14,17 4,00% 1,65%
          First State Asia Pacific Sustain A GBP Acc GB00B0TY6S22 1,30 12,84 4,00% 1,73%
          Akrobat Fund Europa LU0138526776 1,29 11,63 5,00% 1,56%
          Hermes UK Sm & Mid Cap Cos GBP Z Acc IE00B3FPHK99 1,26 15,72 0,00% 0,04%
          First State Gbl Emer Mkts Sustain GBP Acc GB00B64TS881 1,21 13,19 4,00% 1,81%
          Schroder ISF Asian Total Return A Acc LU0326948709 1,19 13,10 5,26% 2,00%
          Lyxor Stoxx Europe 600 Food & Beverage FR0010344861 1,16 13,21 0,00% 0,30%
          Aberdeen Emrg Mkts Smaller Co A2 USD LU0278937759 1,14 15,21 4,25% 2,04%
          Credit Suisse Equity Global Prestige B LU0254360752 1,10 18,77 5,00% 2,15%
          Templeton Asian Sm Cos A (acc) USD LU0390135332 1,07 14,82 5,54% 2,23%
          Cazenove UK Equity B GBP IE0032376455 1,01 18,11 5,00% 1,73%
          Danske Global Emrg Mrkt Small Cap LU0292126785 0,99 18,62 3,00% 2,02%
          Julius Baer EF Luxury Brands-EUR B LU0329429897 0,98 18,11 5,00% 2,22%
          Credit Suisse Equity Luxury Goods B EUR LU0348402537 0,96 19,76 5,00% 2,24%
          Schroder ISF Asian Equity Yield A Acc LU0188438112 0,91 15,18 5,26% 1,99%
          Schroder Asia Pacific Property Sec A Acc LU0269905997 0,89 15,80 5,26% 1,99%
          Franklin Biotech Discovery A USD LU0109394709 0,87 19,37 5,54% 1,83%
          Allianz Europe Equity Growth - AT - EUR LU0256839274 0,86 16,95 5,00% 1,85%
          MainFirst - Top European Ideas A LU0308864023 0,83 17,88 5,00% 1,74% [2]
          Wells Fargo WW US All Cap Growth A USD LU0353189680 0,78 21,03 5,26% 1,81%
          Dexia Equities L Biotechnology C Cap LU0108459040 0,77 20,10 2,50% 1,77%
          DWS German Small/Mid Cap DE0005152409 0,73 20,32 5,00% 1,40%
          iShares MDax (DE) DE0005933923 0,71 22,93 0,00% 0,15%
          Baring German Growth Trust GBP Acc GB0000822576 0,57 23,42 5,00% 1,58%
          Invesco Cont Eur Sm Cap Eq USD IE0003708116 0,52 24,13 5,25% 2,49%
          Skandia Swedish Growth A SEK IE0031388014 0,45 23,08 6,25% 1,62%
          Quelle: Lipper, FAZ.NET, Fondsweb; Sharpe Ratio: Überschussrendite eines Fonds je nach Risikoeinheit, d.h. die über die sichere Geldmarktanlage hinausgehende Rendite geteilt durch die Volatilität, bezogen auf drei Jahre, annualisiert; σ - Standardabweichung: Schwankungsbreite des Fondspreises um seinen Mittelwert im Zeitraum von drei Jahren; Laufende Kosten nach KIID (Key Investor Information Document - sog. "Beipackzettel); [1] Performancegebühr 15% des über 8% p.a. hinausgehenden Anstiegs des Fondsvermögens (High Water Mark); [2] Performancegebühr 15% der Nettovermögenswertentwicklung, die über die des STOXX EUROPE 600 TR (Performance Index) in EUR hinausgeht (High Watermark)

          Weitere Themen

          Topmeldungen

          Eines der großen Anliegen unserer Zeit: Nach der Demo bleibt das durchweichte Schild.

          Kampf um Meinungsfreiheit : Das große Unbehagen

          Mehr als 150 Intellektuelle protestieren gegen ein erstickendes Meinungsklima und Repressalien gegen Andersdenkende. Dabei werfen sie vor allem dem Journalismus, den Wissenschaften und Künsten Intoleranz und Moralisieren vor.

          Newsletter

          Immer auf dem Laufenden Sie haben Post! Abonnieren Sie unsere FAZ.NET-Newsletter und wir liefern die wichtigsten Nachrichten direkt in Ihre Mailbox. Es ist ein Fehler aufgetreten. Bitte versuchen Sie es erneut.
          Vielen Dank für Ihr Interesse an den F.A.Z.-Newslettern. Sie erhalten in wenigen Minuten eine E-Mail, um Ihre Newsletterbestellung zu bestätigen.