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Fondsbericht : Auch nachhaltige Geldanlagen zahlen sich aus

Bild: F.A.Z.

Unter den besten Rentenfonds Europas hat sich ein Nachhaltigkeitsfonds der Deka besonders positiv entwickelt. Die Allianz ist mit sechs Fonds vertreten, Amundi mit vier.

          2 Min.

          Mit den sonst eher als magere Renditebringer bekannten Anleihen haben Anleger im vergangenen Jahr einiges verdienen können. Dies zeigt nicht nur der Blick auf Bundesanleihen. Zwar ist ihre Rendite gefallen, doch im Gegenzug sind die Kurse gestiegen. Binnen eines Jahres steht deswegen unter dem Strich für Zehnjährige ein Plus von 13 Prozent. Ganz so gut haben die Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt Europa nicht abgeschnitten. Sie kommen im Durchschnitt aller 176 Fonds des Anlageuniversums auf ein Jahresplus von 9 Prozent. Es haben sich aber auch nicht alle Rententitel der Region so gut entwickelt wie Bundesanleihen.

          Kerstin Papon
          Redakteurin in der Wirtschaft.

          Im Vergleich zur letzten Rangliste dieser Art, die im Oktober erschienen war, hat sich im Durchschnitt aller Fonds nicht viel verändert. Aus einem Wertzuwachs von 20 Prozent binnen drei Jahren ist nun ein Plus von 21 Prozent geworden. Das ist allerdings gar nicht so schlecht, denn auf der aktuellen Rangliste, die das Fondsanalysehaus Lipper regelmäßig für diese Zeitung erstellt, fehlt der ehemalige Spitzenreiter, der Nordix Renten Plus. Dieser Fonds war in den vergangenen Monaten mit Abstand führend. Der Grund für das Fehlen ist nun nicht etwa eine besonders schlechte Wertentwicklung. Vielmehr ist das Fondsvolumen unter die für Lipper relevante Schwelle von 50 Millionen Euro gefallen. Zuletzt waren nach Angaben der Analysten rund 34 Millionen Euro in dem Fonds investiert.

          Bilanz verbessert

          In der Spitzengruppe sind nun zwei börsengehandelte Indexfonds vertreten. Der db x-trackers II iBx Sov aus dem Haus Deutsche Asset & Wealth Management ist vom dritten auf den ersten Platz aufgerückt. Sein Wertzuwachs binnen drei Jahren, der für die Reihenfolge der Fonds auf der Liste ausschlaggebend ist, hat sich von 38 auf 44 Prozent verbessert. Der Amundi ETF GovBd Low Rated Euro MTS ist auf dem zweiten Platz verblieben. Sein Wertzuwachs hat von 39 auf 43 Prozent zugenommen. Der höchste Neueinsteiger der letzten Liste, der CS (Lux) European Sovereign Plus Bond aus dem Hause Credit Suisse, ist vom fünften auf den dritten Rang aufgestiegen.

          Noch vor einem Jahr sah die Erfolgsbilanz der Rentenfonds Europa allerdings ganz anders aus. Im Durchschnitt hatten sie auf Sicht von drei Jahren nur 13 Prozent zugelegt, und kurzfristig waren die meisten Fonds sogar ins Minus gerutscht. Vor gut einem Jahr wurde auch die Trennung von Allianz GI und Pimco, der beiden Fondsgesellschaften des Versicherers Allianz, vollzogen. Allianz GI war zuvor nur für die Verwaltung von Aktien- und Mischfonds zuständig und übernahm schließlich auch das Management von Anleiheprodukten. Damals wie heute sind sechs Allianz-Rentenfonds auf der Liste der 30 besten Fonds vertreten. Am zweithäufigsten ist mit vier Produkten die zu den französischen Banken Crédit Agricole und Société Générale gehörende Gesellschaft Amundi zu finden.

          Alle Fonds aus dem Hause Allianz GI haben bis auf den Adirenta A inzwischen ihren Namen geändert. Den Zusatz Pimco gibt es nicht mehr. Im Vergleich zu damals neu mit dabei ist der Allianz Europazins auf Rang 19. Nicht mehr unter den 30 besten Fonds vertreten ist dagegen der Allianz Pfandbrieffonds. Wie alle Rentenfonds Europa haben sich auch die Allianz-Produkte im Wertzuwachs verbessert. Der nun neuntplazierte Allianz Euro Rentenfonds zum Beispiel lag vor einem Jahr zwar noch auf dem siebten Rang, hat aber sein Drei-Jahres-Plus von 19 auf 32 Prozent gesteigert.

          Fünf Fonds sind neu mit dabei. Höchster Neueinsteiger ist der Deka-Nachhaltigkeit Renten. Er investiert in Wertpapiere, die nach den Grundsätzen der Nachhaltigkeit ausgewählt werden. Es gibt Kriterien für Umweltmanagement, soziale Verantwortung und Unternehmensführung. Der Fonds investiert überwiegend in auf Euro lautende Staatsanleihen, Pfandbriefe und Unternehmensanleihen. Zuletzt wurden auch Neuemissionen von Generali, SAP, Apple, Amadeus sowie Lloyds Bank erworben. Das Fondsvermögen beläuft sich auf 55 Millionen Euro. Die laufenden Kosten betragen 0,92 Prozent jährlich, der Ausgabeaufschlag beläuft sich auf 2,5 Prozent.

          Rentenfonds Europa
          Fonds Isin Entwicklung in %
          3 Jahre 1 Jahr 6 Monate
          db x-trackers II iBx Sov EZ Yld+ ETF 1C LU0524480265 43,92 16,13 6,47
          AmundiETF GovBd Low Rated EuroMTS Inv Grade FR0010892190 42,73 15,14 6,04
          CS (Lux) European Sovereign Plus Bond Fd FB EUR LU0554754233 40,99 16,02 6,42
          Kepler Europa Rentenfonds A AT0000799846 36,69 11,43 3,01
          Amundi Fds Bond Europe - AE (C) LU0201577391 35,96 14,81 5,84
          AllianceBernstein-European Income Pf A EUR LU0095025721 34,56 6,61 1,94
          Deutsche Invest I Euro-Gov Bonds LC LU0145652052 33,55 13,01 5,14
          Deka-Nachhaltigkeit Renten CF(A) LU0703711035 33,15 10,33 2,65
          Allianz Euro Rentenfonds - A - EUR DE0008475047 31,91 13,33 5,85
          Adirenta - A - EUR DE0008471079 31,74 13,09 5,80
          Invesco European Bond A Acc EUR LU0066341099 29,94 13,55 5,08
          Allianz Rentenfonds - A - EUR DE0008471400 29,90 11,52 4,62
          Allianz Euro Bond Fund - A - EUR LU0140355917 29,84 11,38 4,27
          IBoxx Liquid Sovereigns Global Theam Easy UCITS FR0010276949 29,81 13,73 6,16
          Allianz Euro Bond - AT - EUR LU0165915058 29,56 11,34 4,26
          Fidelity Funds - Euro Bond A-EUR LU0048579097 29,46 12,99 5,08
          DWS Vermoegensbildungsfonds R DE0008476516 29,40 12,08 4,92
          Schroder ISF EURO Bond A Acc LU0106235533 29,39 11,15 4,45
          Allianz Europazins - A - EUR DE0008476037 29,36 15,50 7,17
          Morgan Stanley Euro Strategic Bond A EUR LU0073234253 29,23 11,40 4,42
          Vontobel Fund Euro Bond B EUR LU0035744829 29,17 12,56 6,04
          Oyster European Fixed Income EUR LU0095343264 29,09 10,64 3,96
          Amundi ETF Gov Bd EuroMTS Brd Inv Grade UCITS FR0010754192 29,01 13,33 6,00
          Lyxor ETF EuroMTS All-Maturity Inv Gr DR FR0010028860 28,86 13,95 6,28
          HSBC Euro Gvt Bond Fund C FR0000971293 28,33 13,02 5,78
          BBV-Fonds-Union DE0008491077 28,32 13,74 5,91
          iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF IE00B4WXJJ64 28,26 13,70 6,15
          db x-trackers II iBx EUR Sov EurZn UCITS ETF 1C LU0290355717 28,25 13,65 6,12
          BGF Euro Bond A2 EUR LU0050372472 28,25 11,91 4,77
          Amundi Fds Bond Euro Government - AE (C) LU0518421895 28,20 14,91 6,07
          Durchschnitt 20,95 9,10 3,71
          Wertzuwachs kumuliert in Prozent. Auswahlkriterium ist ein verwaltetes Fondsvermögen von mindestens 50 Millionen Euro in der Privatanlegern zugänglichen Tranche. Die Mindestanlage muss unter 10.000 Euro liegen. Es sind die 30 besten von 134 Fonds. Durchschnitt: Die Werte geben den Durchschnitt der Vergleichsgruppe an. Quelle: Lipper - a Thomson Reuters Company. Alle Rechte vorbehalten. Es ist verboten, Lipper-Daten ohne schriftliche Genehmigung von Lipper zu kopieren, zu veröffentlichen, weiterzugeben oder in anderer Weise zu verarbeiten. Weder Lipper noch ein anderes Mitglied der Reuters Gruppe oder deren Datenlieferanten haften für fehlerhafte oder verspätete Datenlieferungen und die Folgen, die daraus entstehen können. Die Berechnung der Wertentwicklungen durch Lipper erfolgt auf Basis der zum Zeitpunkt der Berechnung vorhandenen Daten und muss somit nicht alle Fonds beinhalten, die von Lipper beobachtet werden. Die Darstellung von Wertentwicklungsdaten ist keine Empfehlung für den Kauf oder Verkauf eines Fonds oder eine Investmentempfehlung für ein bestimmtes Marktsegment. Lipper analysiert die Wertentwicklung von Fonds in der Vergangenheit. Die in der Vergangenheit erzielten Ergebnisse sind keine Garantie für die künftige Entwicklung eines Investmentfonds. Lipper und das Lipper-Logo sind eingetragene Warenzeichen der Reuter S.A. Quelle und weitere Informationen: www.lipperweb.com.
          Rentenfonds Europa
          Fonds Sharpe-Ratio σ Lipper-Score
          db x-trackers II iBx Sov EZ Yld+ ETF 1C 2,13 1,62 5
          AmundiETF GovBd Low Rated EuroMTS Inv Grade 2,34 1,44 5
          CS (Lux) European Sovereign Plus Bond Fd FB EUR 1,68 1,90 5
          Kepler Europa Rentenfonds A 2,92 1,01 5
          Amundi Fds Bond Europe - AE (C) 2,34 1,25 5
          AllianceBernstein-European Income Pf A EUR 2,12 1,34 5
          Deutsche Invest I Euro-Gov Bonds LC 2,60 1,05 5
          Deka-Nachhaltigkeit Renten CF(A) 2,80 0,96
          Allianz Euro Rentenfonds - A - EUR 2,65 0,99 5
          Adirenta - A - EUR 2,36 1,11 4
          Invesco European Bond A Acc EUR 2,21 1,11 4
          Allianz Rentenfonds - A - EUR 2,57 0,96 5
          Allianz Euro Bond Fund - A - EUR 2,48 1,00 5
          IBoxx Liquid Sovereigns Global Theam Easy UCITS 2,16 1,14 5
          Allianz Euro Bond - AT - EUR 2,55 0,96 5
          Fidelity Funds - Euro Bond A-EUR 2,58 0,95 5
          DWS Vermoegensbildungsfonds R 2,49 0,97 5
          Schroder ISF EURO Bond A Acc 2,80 0,87 5
          Allianz Europazins - A - EUR 2,07 1,16 4
          Morgan Stanley Euro Strategic Bond A EUR 2,44 0,99 4
          Vontobel Fund Euro Bond B EUR 2,52 0,96 5
          Oyster European Fixed Income EUR 2,36 1,02 5
          Amundi ETF Gov Bd EuroMTS Brd Inv Grade UCITS 2,43 0,98 5
          Lyxor ETF EuroMTS All-Maturity Inv Gr DR 2,37 1,01 5
          HSBC Euro Gvt Bond Fund C 2,29 1,03 5
          BBV-Fonds-Union 2,15 1,09 5
          iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF 2,29 1,02 5
          db x-trackers II iBx EUR Sov EurZn UCITS ETF 1C 2,32 1,01 5
          BGF Euro Bond A2 EUR 2,69 0,87 5
          Amundi Fds Bond Euro Government - AE (C) 2,16 1,09 4
          Durchschnitt 1,95 0,90 3
          Quelle: Lipper Sharpe Ratio: Überschussrendite eines Fonds je nach Risikoeinheit, d.h. die über die sichere Geldmarktanlage hinausgehende Rendite geteilt durch die Volatilität, bezogen auf drei Jahre, annualisiert; σ - Standardabweichung: Schwankungsbreite des Fondspreises um seinen Mittelwert im Zeitraum von drei Jahren; Lipper Score: Die besten 20 Prozent der Fonds in jeder Anlagekategorie erhalten die bestmögliche Bewertung (Score) 5, die nächsten 20 Prozent werden mit 4 bewertet, die weiteren 20 Prozent mit 3, die folgenden 20 Prozent mit 2 und die letzten 20 Prozent erhalten eine 1.

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