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Fondsbericht : Anleihefonds mit deutlichem Schub

Bild: F.A.Z.

Vor allem kurzfristig haben sich viele weltweit anlegende Anleihefonds sehr positiv entwickelt. Der beste Fonds, der sich neu plaziert hat, kommt aus dem Hause Amundi.

          3 Min.

          Mit Anleihen und Anleihefonds kann man so einiges erleben, auch wenn das manch einer nicht glauben mag. Im vergangenen Jahr haben zum Beispiel Bundesanleihen mit großen Abstand den Dax geschlagen. Ein Wertzuwachs von 15 Prozent der Rentenpapiere vergleicht sich mit einem mageren Jahresplus der Aktien von 2,7 Prozent. Oder etwas wenig Erfreuliches: Zu Jahresbeginn wurde ein Rentenfonds, der unter den Fonds mit Anlageschwerpunkt Europa einige Wochen lang besonders gut war, bis auf weiteres geschlossen, weil weitere Mittelabflüsse den Fonds insgesamt in Bedrängnis hätten bringen können. Vor allem das Exposure dieses NordIX Renten plus in griechischen und wenig liquiden Papieren wurde von dem Hamburger Vermögensverwalter als Grund für diese Maßnahme angeführt.

          Kerstin Papon
          Redakteurin in der Wirtschaft.

          Überraschendes finden Anleger auch auf der aktuellen Liste der besten global anlegenden Rentenfonds vor. Der ehemalige Spitzenreiter, der Edmond de Rothschild Signatures Financial Bonds C, ist auf den sechsten Platz abgerutscht, was an sich nicht bemerkenswert ist. Denn die Positionen der Fonds auf der durch das Analysehaus Lipper regelmäßig für die F.A.Z. erstellten Rangliste verändern sich nicht selten auch um etliche Plätze.

          Doch der Fonds hat sich ungewöhnlich deutlich verschlechtert, und das binnen drei Jahren um rund ein Drittel oder 21 Prozentpunkte. Wies er auf der vergangenen Rangliste dieser Art Ende November für diese Zeit noch einen Wertzuwachs von 62 Prozent, ist daraus nunmehr ein Ertrag von 41 Prozent geworden. Das kann einerseits daran liegen, dass durch das veränderte Zeitfenster eine besonders gute Phase weggefallen ist oder aber - und das scheint mit Blick auf die Liste wahrscheinlicher, dass sich der Fonds zuletzt besonders schlecht entwickelt hat.

          Pimco und Amundi dominieren

          Dieser Fonds von Edmond de Rothschild hat in den vergangenen sechs Monaten einen Wertzuwachs von nur 2,6 Prozent erzielt. Damit ist er der zweitschlechteste der Rangliste. Denn viele der 30 besten aus 143 Fonds haben gerade in dieser Zeit besonders zugelegt. Am deutlichsten hat dies mit einem Wertzuwachs von fast 25 Prozent der Amundi Funds Bond Global Aggregate getan. Dies hat ihm offenbar nun zum Aufstieg vom dritten auf den ersten Platz der Liste verholfen. Binnen drei Jahren liegt sein Plus aktuell bei 47 Prozent.

          Überhaupt ist die französische Fondsgesellschaft Amundi, an der die Banken Crédit Agricole und Société Générale zu 80 Prozent und 20 Prozent beteiligt sind, insgesamt dreimal auf der Liste der besten globalen Rentenfonds vertreten. Auch der unverändert auf dem zweiten Platz stehende Amundi Oblig Internationales und der höchste Neueinsteiger auf Rang neun, der Amundi Funds Bond Global, stammen aus diesem Hause. Nur die zur Allianz gehörende amerikanische Fondsgesellschaft Pimco ist mit vier Fonds häufiger vertreten.

          Zu den größten Positionen des Amundi Funds Bond Global Aggregate gehörten zuletzt Anleihen aus Großbritannien (8 Prozent), Italien und Portugal (jeweils 7 Prozent), gefolgt von den Vereinigten Staaten mit 4 Prozent. Der Fonds wird verwaltet von Laurent Crosnier und Pascal Dubreuil.

          Es gibt weitere gute Nachrichten. Im Durchschnitt aller Rentenfonds dieses Anlageuniversums hat sich der Wertzuwachs binnen drei Jahren von 17 auf 19 Prozent erhöht. Noch deutlicher sind die Verbesserungen in der kurzen Frist. Binnen eines Jahres kletterte der Ertrag um fast 6 Prozentpunkte auf rund 14 Prozent. Innerhalb von sechs Monaten stieg der Wertzuwachs um 4 Prozentpunkte auf fast 10 Prozent. Insgesamt sieben Fonds sind neu mit dabei, und ebenso viele Fonds sind von der Rangliste verschwunden.

          Der zweithöchste Aufsteiger ist der Lemanik Sicav Selected Bond Distribution Retail auf Rang 22, gefolgt vom Alliance Bernstein-GI Plus Fixed Income. Die weiteren Neulinge haben es knapper auf die Bestenliste geschafft, sie befinden sich auf den letzten Plätzen. Es sind der M&G Global Macro Bond X, der Waverton Global Bond A USD, der Schroder ISF Strategic Bond A und der Carmignac Pfl Global Bond A EUR. Auch sie könnten theoretisch für eine Überraschung gut sein und bald oben auf der Liste stehen. Denn rein rechnerisch fehlt ihnen zum Spitzenplatz das, was der Fonds von Edmond de Rothschild nun verloren hat. Nicht mehr dabei ist der Invesco Global Total Return EUR Bond A, der zuletzt noch 36 Prozent im Plus lag und damit den siebten Platz für sich in Beschlag nahm. Der Wertzuwachs hat sich auf 20 Prozent verschlechtert.

          Rentenfonds weltweit
          Fonds Isin Entwicklung in Prozent
          3 Jahre 1 Jahr 6 Monate
          Amundi Fds Bond Global Aggregate - AU (C) LU0319688015 46,84 29,31 24,76
          Amundi Oblig Internationales EUR P FR0010156604 43,59 26,38 14,98
          GAM Star Cat Bond USD Acc IE00B4VZPG27 43,26 24,30 20,68
          HSBC GIF Global High Income Bond AC USD LU0524291613 42,14 26,62 19,13
          Pimco GIS Global Bond Ex-US E USD Inc IE00B2R34X65 41,26 31,50 24,03
          Edmond de Rothschild Signatures Financial Bonds C FR0011034495 41,23 5,67 2,59
          Kames Strategic Global Bond B Inc USD IE00B296YP53 37,49 26,08 20,37
          New Capital Global Value Credit USD Ord Acc IE0033116462 36,91 23,68 17,64
          Amundi Fds Bond Global - AU (C) LU0119133188 36,51 19,88 13,29
          Pimco GIS Global Bond E USD Inc IE00B0MD9M11 35,50 29,30 23,38
          Templeton Global Total Return A (Mdis) USD LU0170475585 33,95 22,24 17,08
          BGF Global Government Bond A2 USD LU0006061385 33,56 27,86 21,70
          BGF Fixed Income Gbl Opportunities A2 USD LU0278466700 33,07 24,00 19,17
          Pimco GIS Diversified Income E USD Inc IE00B193MK07 33,01 24,69 18,08
          Goldman Sachs Glo Strat Inc Bond Pf Base Acc USD LU0600006117 32,72 17,33 15,26
          Lilux Umbrella Fund - LiLux Rent LU0083353978 31,57 8,59 6,99
          HAIG Advantage M2 Renten B LU0328784664 30,87 20,70 13,74
          Pioneer Funds Strategic Income A No Dis EUR LU0162480882 30,40 23,60 18,20
          Franklin Strategic Income A (Mdis) USD LU0300737201 29,56 21,30 16,71
          Danske Invest Global Corporate Bonds A LU0123484106 29,45 8,54 4,14
          Templeton Global Bond A (Mdis) USD LU0029871042 29,20 23,25 17,27
          Lemanik Sicav Selected Bond Dist Rtl EUR LU0099064445 28,80 5,49 2,54
          Alliance-Bernstein-Gl Plus Fixed Income Pf A2 USD LU0683598212 28,77 26,48 20,68
          Acatis IfK Value Renten UI - Anteilklasse A DE000A0X7582 28,49 6,09 2,72
          Russell IC Global Credit A USD Acc IE00B62WQV84 27,64 20,68 14,82
          Pimco GIS Diversified Income Dur Hdg E USD Inc IE00B5MZQB05 26,62 17,28 13,58
          M&G Global Macro Bond X Inc GB0031960254 25,73 18,40 15,75
          Waverton Global Bond A USD IE00B4T09128 25,39 23,22 18,61
          Schroder ISF Strategic Bond A Acc LU0201322137 24,63 21,16 16,28
          Carmignac Pfl Global Bond A EUR acc LU0336083497 24,61 18,50 12,69
          Durchschnitt 18,98 14,14 9,68
          Wertzuwachs kumuliert in Prozent. Auswahlkriterium ist ein verwaltetes Fondsvermögen von mindestens 50 Millionen Euro in der Privatanlegern zugänglichen Tranche. Die Mindestanlage muss unter 10.000 Euro liegen. Es sind die 30 besten von 134 Fonds. Durchschnitt: Die Werte geben den Durchschnitt der Vergleichsgruppe an. Quelle: Lipper - a Thomson Reuters Company. Alle Rechte vorbehalten. Es ist verboten, Lipper-Daten ohne schriftliche Genehmigung von Lipper zu kopieren, zu veröffentlichen, weiterzugeben oder in anderer Weise zu verarbeiten. Weder Lipper noch ein anderes Mitglied der Reuters Gruppe oder deren Datenlieferanten haften für fehlerhafte oder verspätete Datenlieferungen und die Folgen, die daraus entstehen können. Die Berechnung der Wertentwicklungen durch Lipper erfolgt auf Basis der zum Zeitpunkt der Berechnung vorhandenen Daten und muss somit nicht alle Fonds beinhalten, die von Lipper beobachtet werden. Die Darstellung von Wertentwicklungsdaten ist keine Empfehlung für den Kauf oder Verkauf eines Fonds oder eine Investmentempfehlung für ein bestimmtes Marktsegment. Lipper analysiert die Wertentwicklung von Fonds in der Vergangenheit. Die in der Vergangenheit erzielten Ergebnisse sind keine Garantie für die künftige Entwicklung eines Investmentfonds. Lipper und das Lipper-Logo sind eingetragene Warenzeichen der Reuter S.A. Quelle und weitere Informationen: www.lipperweb.com.
          Rentenfonds weltweit
          Fonds Sharpe-Ratio σ Lipper-Score
          Amundi Fds Bond Global Aggregate - AU (C) 2,22 2,76 5
          Amundi Oblig Internationales EUR P 1,46 2,38 5
          GAM Star Cat Bond USD Acc 3,71 2,10 5
          HSBC GIF Global High Income Bond AC USD 1,45 2,46 5
          Pimco GIS Global Bond Ex-US E USD Inc 2,17 2,45 5
          Edmond de Rothschild Signatures Financial Bonds C 1,92 1,70 3
          Kames Strategic Global Bond B Inc USD 2,25 2,34 5
          New Capital Global Value Credit USD Ord Acc 1,34 2,25 5
          Amundi Fds Bond Global - AU (C) 1,22 2,07 5
          Pimco GIS Global Bond E USD Inc 1,75 2,44 5
          Templeton Global Total Return A (Mdis) USD 0,71 2,60 5
          BGF Global Government Bond A2 USD 2,03 2,35 5
          BGF Fixed Income Gbl Opportunities A2 USD 2,06 2,19 5
          Pimco GIS Diversified Income E USD Inc 0,93 2,57 5
          Goldman Sachs Glo Strat Inc Bond Pf Base Acc USD 1,21 2,22 5
          Lilux Umbrella Fund - LiLux Rent 1,95 1,31 3
          HAIG Advantage M2 Renten B 1,86 1,34 5
          Pioneer Funds Strategic Income A No Dis EUR 1,13 2,25 5
          Franklin Strategic Income A (Mdis) USD 1,00 2,24 5
          Danske Invest Global Corporate Bonds A 2,65 0,91 3
          Templeton Global Bond A (Mdis) USD 0,59 2,55 4
          Lemanik Sicav Selected Bond Dist Rtl EUR 1,35 1,76
          Alliance-Bernstein-Gl Plus Fixed Income Pf A2 USD 1,45 2,37
          Acatis IfK Value Renten UI - Anteilklasse A 1,87 1,25 2
          Russell IC Global Credit A USD Acc 0,80 1,86 4
          Pimco GIS Diversified Income Dur Hdg E USD Inc 0,55 2,45 4
          M&G Global Macro Bond X Inc 0,46 1,76 4
          Waverton Global Bond A USD 0,71 2,22 4
          Schroder ISF Strategic Bond A Acc 0,61 2,48 4
          Carmignac Pfl Global Bond A EUR acc 0,90 2,26 4
          Durchschnitt 1,06 1,59 3
          Quelle: Lipper Sharpe Ratio: Überschussrendite eines Fonds je nach Risikoeinheit, d.h. die über die sichere Geldmarktanlage hinausgehende Rendite geteilt durch die Volatilität, bezogen auf drei Jahre, annualisiert; σ - Standardabweichung: Schwankungsbreite des Fondspreises um seinen Mittelwert im Zeitraum von drei Jahren; Lipper Score: Die besten 20 Prozent der Fonds in jeder Anlagekategorie erhalten die bestmögliche Bewertung (Score) 5, die nächsten 20 Prozent werden mit 4 bewertet, die weiteren 20 Prozent mit 3, die folgenden 20 Prozent mit 2 und die letzten 20 Prozent erhalten eine 1.

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