Konjunktur Banken knausern mit Krediten

In Deutschland und den anderen Euro-Staaten wächst die Sorge vor einer Kreditklemme. „Die Tendenz zu einer restriktiveren Kreditvergabe durch die Banken beschleunigt sich“, sagte Ifo-Chef Hans-Werner Sinn am Dienstag zur Dezember-Umfrage seines Instituts unter 4000 Firmen mit. Das Bauhauptgewerbe, der Handel und das verarbeitende Gewerbe beurteilten die Kreditkonditionen als deutlich strenger als noch im Vormonat. Vor allem größere Firmen kommen immer schwerer an frisches Geld.

Bereits im November haben Rezession und Finanzkrise die Kreditvergabe im Euro-Raum deutlich gedämpft. Die Darlehen an Unternehmen und Verbraucher wuchsen im Vergleich zum Vormonat nur noch um eine Milliarde Euro, wie die Europäische Zentralbank (EZB) mitteilte. Das ist der geringste Zuwachs seit Einführung der Statistik 1991. Gemessen am Vorjahresmonat erhöhte sich die Kreditvergabe um 7,1 Prozent - das ist der niedrigste Wert seit vier Jahren. Im Oktober waren es noch 7,8 Prozent.

„Wachsende Bedrohung für die Volkswirtschaften“

Experten sehen darin Warnzeichen für die Konjunktur. „Die strengere Kreditvergabe stellt eine wachsende Bedrohung für die ohnehin schon kämpfenden Volkswirtschaften dar“, sagte Analyst Howard Archer von IHS Global Insight. Aus Sorge vor einer Kreditklemme werde die EZB ihren Leitzins von derzeit 2,5 Prozent im kommenden Jahr weiter senken. Für Commerzbank-Experte Christoph Balz ist die geringere Kreditdynamik auch eine Folge der Rezession: „Schließlich dürften derzeit aussichtsreiche Investitionsprojekte eher Mangelware sein, und auch die privaten Haushalte halten sich mit Haus- und Autokäufen zurück“.

Besonders die großen Firmen haben derzeit Schwierigkeiten, an Geld zu kommen. Fast die Hälfte der deutschen Großunternehmen in der Industrie klagte in der Ifo-Umfrage über eine zurückhaltende Vergabe von Darlehen. Bei den mittleren und kleinen Firmen beträgt der entsprechende Anteil nur etwas mehr als ein Drittel. „Großunternehmen stoßen heute offenbar am ehesten auf Kredithürden, weil sie auf die von der Finanzkrise besonders betroffenen großen Privatbanken und Landesbanken angewiesen sind“, sagte Ifo-Chef Sinn.

Kein Gedränge unterm Rettungsschirm

Die Finanzkrise hat bei vielen Finanzinstituten milliardenschwere Löcher in die Bilanz gerissen. Um weiteren Verlusten und Kreditausfällen vorzubeugen, sind sie zurückhaltender bei der Geldvergabe geworden. Viele Unternehmen sind aber auf Darlehen angewiesen, um den Geschäftsbetrieb aufrecht zu erhalten oder Investitionen finanzieren zu können.

Analyst Arnd Schäfer von der West LB geht davon aus, dass die Banken 2009 ihre Kreditkonditionen insgesamt nicht weiter straffen werden: „Der Höhepunkt dürfte überschritten sein“. Die Maßnahmen im Rahmen des staatlichen Rettungsschirms für den Bankensektor seien bisher nur sehr zögerlich angelaufen. Auch zum Jahresende gibt es keinen Run der Banken auf Eigenkapitalhilfen aus dem staatlichen Rettungsschirm. Eine Sprecherin des Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (Soffin) widersprach am Dienstag in Frankfurt Darstellungen, dass bereits 15 Banken derartige Beihilfen nach dem Vorbild der Commerzbank beantragt hätten. Bislang seien vielmehr insgesamt 15 Anträge auf Stabilisierungsmaßnahmen eingegangen, die ganz überwiegend auf die Übernahme von Bürgschaften zielten.