Kurssprung von Hypo Real Estate

DruckenVersendenSpeichernVorherige Seite

16. April 2008 theu./da. MÜNCHEN/FRANKFURT, 16. April. Die Münchner Immobilienbank Hypo Real Estate Group (HRE) bekommt mit einem Konsortium unter der Führung des Finanzinvestors J.C. Flowers einen neuen Großaktionär. Die Gruppe unterbreitete am Mittwoch den HRE-Aktionären überraschend ein Angebot, bis zu 24,9 Prozent der Bank zu kaufen. Dem Konsortium gehören neben Flowers der auf Immobilien spezialisiserte Investor Grove International Partners und die japanische Shinsei Bank an. Mit dem Tokioter Institut soll die HRE nach den Vorstellungen von Flowers in Zukunft kooperieren.

Flowers und seine Partner bieten 22,50 Euro je HRE-Aktie und damit eine Prämie von 25,3 Prozent gegenüber dem gewichteten Durchschnittskurs der vergangenen drei Monate. Daraus ergibt sich ein maximaler Kaufpreis von 1,1 Milliarden Euro. Die Investoren bezahlen den Preis nach Informationen aus Finanzkreisen vollständig mit Eigenkapital; mehr als zwei Drittel davon übernimmt Flowers, die Shinsei Bank nur einen zweistelligen Millionenbetrag.

Die HRE-Aktie, die am Mittwoch kurz vom Handel ausgesetzt wurde, stieg nach der Wiederaufnahme um mehr als 24 Prozent auf 23 Euro. Das Papier war im Januar um mehr als ein Drittel eingebrochen, nachdem Vorstandschef Georg Funke Belastungen aus der Kreditmarktkrise eingeräumt hatte. Daher hatte die Hypo Real Estate im Februar die Investmentbank J.P. Morgan beauftragt, nach langfristigen Investoren zu suchen (F.A.Z. vom 22. Februar).

Der geplante Einstieg von Flowers bei der HRE ist die anteilsmäßig bisher größte Beteiligung eines Finanzinvestors bei einem im Deutschen Aktienindex geführten Unternehmen. Formal müssen Vorstand und Aufsichtsrat das Angebot noch prüfen; danach werden sie den Aktionären eine Empfehlung aussprechen. Wie zu hören ist, kommt der Vorstoß von Flowers im Einvernehmen mit dem HRE-Vorstand. "Die HRE begrüßt grundsätzlich das Angebot eines versierten Finanzinvestors als Zeichen des Vertrauens in die Geschäftsstrategie und das Wachstumspotential der Gruppe", kommentierte die Münchner Bank das Angebot. Nach Informationen aus Finanzkreisen soll Flowers zwei bis drei Sitze im Aufsichtsrat der Immobilienbank erhalten. Der Aufsichtsrat soll auf der Hauptversammlung im Mai ohnehin von sechs auf zwölf Mitglieder vergrößert werden. Das war bei der Übernahme der Depfa-Bank im Jahr 2007 vereinbart worden.

Der Finanzinvestor bezeichnete sein Interesse an der HRE als "strategisch" und "mittelfristig orientiert". Flowers lege Wert auf ein "von gegenseitigem Vertrauen geprägten Einvernehmen mit Aufsichtsrat und Vorstand". Der amerikanische Beteiligungsfonds ist auf Finanzunternehmen spezialisiert. In Deutschland gelang es Flowers vor anderthalb Jahren, sich als als erster privater Kapitalgeber an einer Landesbank - der HSH-Nordbank - zu beteiligen.

Text: F.A.Z.

DruckenVersendenSpeichernVorherige Seite

Lesezeichen