Finanzkrise

Chinas Banken bekommen Kreditkrise zu spüren

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Die chinesischen Banken erleben die negativen Folgen ihres wachsenden internationalen Geschäfts

25. März 2008 Auch Chinas Banken bekommen die Krise am amerikanischen Finanzmarkt zu spüren. Die größte Bank des Landes und die aktivste chinesische Bank im Ausland haben für ihre Fehlspekulationen beide größere Summen abgeschrieben. Allerdings glich das Wachstum im Inland den Einbruch im Ausland aus, so dass sowohl die Industrial & Commercial Bank of China Ltd (ICBC) wie auch die Bank of China (BoC) jeweils einen deutlichen Gewinnzuwachs verbuchten.

ICBC, die an ihrem Marktwert gemessen größte Bank der Welt, wies bei ihrer Bilanzvorlage am Dienstag einen Gewinnsprung von 65 Prozent im vergangenen Jahr gegenüber 2006 aus. Der Reingewinn zog auf 81,52 Milliarden Yuan (7,5 Milliarden Euro) an und übertraf damit leicht die Erwartungen der Analysten. Die Staatsbank aus Peking profitierte von gestiegenen Zinsspannen und Gebührenerträgen. BoC, drittgrößte der vier großen Staatsbanken, legte einen um 31 Prozent auf 56,25 Milliarden Yuan gestiegenen Reingewinn vor. Ihre Tochtergesellschaft BOC Hong Kong (Holdings) Ltd. in der Sonderverwaltungsregion, an der das Haupthaus 66 Prozent hält, steigerte ihren Reingewinn um 10,3 Prozent auf 15,45 Milliarden Hongkong Dollar (1,3 Millionen Euro).

Folgen der internationalen Einbindung

Trotz der hohen Zuwächse aber bekommen beide Institute mehr und mehr negative Folgen ihrer internationalen Einbindung zu spüren. So bezifferte ICBC den Nominalwert des Volumens ihrer auf zweitklassigen US-Hypotheken basierenden Wertpapierbestände per Ende Dezember auf 1,23 Milliarden Dollar. Seit Juni 2007 hat sie damit ihren Bestand nicht verringert. Die Abschreibungen für Wertminderungen haben sich inzwischen auf 400 Millionen Dollar summiert. Deutlich höher liegt der Betrag für BoC: Im vierten Quartal nahm die Bank Abschreibungen über 1,3 Milliarden Dollar vor. Insgesamt betrage das Volumen der Wertpapiere in Verbindung mit nachrangigen Krediten 4,99 Milliarden Dollar, erklärten die Chinesen. Im August vergangenen Jahres habe der Wert noch bei 9,65 Milliarden Dollar gelegen.

„Auch wenn wir unsere Subprime-Papiere weiter abbauen, werden wir keine weiteren Verluste schaffen, weil wir ausreichende Rücklagen gebildet haben“, erklärte Li Lihui, Stellvertretender Präsident der Bank. BoC gilt als diejenige Bank Asiens, die sich am deutlichsten verspekuliert hat. BoC Hong Kong habe den Bestand ihrer Problemkredite in Amerika von 12,8 Milliarden Hongkong Dollar im Juni vergangenen Jahres auf nun 4,1 Milliarden Hongkong Dollar zurückgeführt, hieß es am Dienstag. Dies ist immerhin noch fast ein Drittel ihres Reingewinns.

Chinesische Banken noch immer teuer

Sichtbar wurden die Probleme im zweiten Halbjahr: Während der Gewinn von ICBC in diesen sechs Monaten 70 Prozent über dem Vergleichswert des Vorjahres lag, verbuchte BoC einen Anstieg von lediglich 14 Prozent. Die Royal Bank of Scotland ist der größte ausländische Anteilseigner der BoC. Deren Aktien hatten zwischen Jahresbeginn und Ende vergangener Woche an der Börse in Hongkong ein Fünftel ihres Wertes verloren. Am Dienstag legten sie vor Veröffentlichung der Ergebnisse im allgemeinen Aufwind 7,3 Prozent zu. An der Börse in Schanghai gewannen die BoC-Papiere 1,2 Prozent. ICBC machte in Hongkong 8,4 Prozent gut, in Schanghai 3,6 Prozent.

Trotz des Einbruchs der chinesischen Aktien sind die Banken an ihrer Marktkapitalisierung gemessen immer noch sehr teuer: So ist ICBC 259 Milliarden Dollar wert, mehr als doppelt soviel wie die in eine schwere Krise gestürzte amerikanischen Citigroup. BoC kommt auf einen Marktwert von 158 Milliarden Dollar, der in etwa demjenigen der amerikanischen Investmentbank JP Morgan entspricht. ICBC baute ihr Kreditvolumen im vergangenen Jahr um 12 Prozent aus, BoC steigerte das ihre um 17,5 Prozent.

„Kreditbuch ist die größte Gefahr“

Im Durchschnitt stiegen die Ausleihungen aller chinesischen Banken im vergangenen Jahr um 16 Prozent. Sie alle profitierten vom ungehemmten Wachstum Chinas. Allerdings dürfte das Jahr 2008 schwieriger werden. Anleger haben Luft aus der Blase am chinesischen Aktienmarkt abgelassen. Und die Regierung versucht weiter, die Kreditaufnahme zu bremsen. Die Zentralbank arbeitet mit höheren Zinsen und Absicherungen für Kredite gegen die Inflation an.

Analysten schätzen, das Gewinnwachstum der chinesischen Banken werde in diesem Jahr bei nur noch etwa 10 Prozent liegen. Die Hongkonger Tageszeitung „South China Morning Post“ bringt es auf den Punkt: „Es ist das Kreditbuch in China selber, das die größte Gefahr darstellt, es sind nicht die Auslandsinvestitionen.“ Gleichwohl erklärte ICBC-Präsident Yang Kaisheng am Dienstag, er sei voller Vertrauen, dass sein Haus das Gewinnwachstum in diesem Jahr werden halten können. Dazu trügen niedrigere Steuern und verringerte Kreditkosten bei.

Text: F.A.Z., che.
Bildmaterial: REUTERS

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