Finanzmarkt

Macquarie bietet 1,5 Milliarden Pfund für LSE

DruckenVersendenSpeichernVorherige Seite

Wieder nähert sich der LSE ein Bieter

15. Dezember 2005 Die australische Investmentbank Macquarie will die Londoner Börse (LSE) für rund 1,5 Milliarden Pfund übernehmen. Das teilte Macquarie am Donnerstag wenige Stunden vor dem Ablauf einer ersten Bieterfrist für die LSE mit. Man sei bereit, 580 Pence je Aktie des größten europäischen Marktbetreibers zu zahlen und sehe bei einer Übernahme keine wettbewerbsrechtlichen Probleme.

Analysten zeigten sich überrascht, daß Macquarie ein Gebot vorlegt, das von der LSE bereits als zu niedrig zurückgewiesen worden war. Möglicherweise werde die australische Bank aber das Gebot zu einem späteren Zeitpunkt noch erhöhen. „Sie spielen auf Zeit, sie hatten ja bis jetzt keine Gelegenheit, die Bilanz zu prüfen“, sagte Analyst Michael Long von Keefe, Bruyette & Woods. Macquarie mußte bis zum Berichtstag ein Gebot vorlegen, sonst wäre sie nach den Regeln der Takeover Panel für 6 Monate für eine Übernahme der Londoner Börse gesperrt gewesen.

Macquarie: Gebot entspricht dem „vollen Wert“

Der Analyst sagte, zunächst müsse Macquarie weitere Informationen über die LSE prüfen und möglicherweise einen Partner für eine Übernahme finden, dann könne sie ihr Gebot erhöhen. Ein Hedgefonds-Broker sagte, Macquarie müsse ihr Gebot aufstocken, wenn sie Erfolg haben wolle. Viele LSE-Aktionäre hätten in den vergangenen Tagen zu Kursen von 615 Pence oder 616 Pence gekauft. Diese Investoren würden ihre Anteile jetzt halten und nicht Macquarie andienen.

Nach Meinung der Macquarie Bank entspricht das Gebot dem „vollen Wert“ der Börse. Ob es erhöht werden könne, wollte der Europa-Leiter der australischen Bank, Jim Craig, am Donnerstag nicht kommentieren. „Heute wird das einzige Angebot vorgelegt, das ist, was wir heute tun“, sagte er. Die Anteilseigner der LSE müßten über das Gebot nun urteilen, auch wenn der Board der Londoner Börse dessen Höhe bereits als „lächerlich“ bezeichnet habe. Macquarie erklärte, das Angebot liege um das 23,4fache über dem Gewinn je Aktie vor Sonderposten und immateriellen Vermögenswerten bezogen auf das letzte volle Geschäftsjahr der LSE (bis Ende März 2005). An der Börse kostete eine LSE-Aktie am Donnerstagvormittag 615 Pence - rund ein Prozent weniger als am Vortag.

60 Tage Zeit für die Deutsche Börse

Die LSE steht seit längerer Zeit als potentieller Übernahmekandidat im Mittelpunkt der erwarteten Konsolidierung der zersplitterten europäischen Börsenlandschaft. Auch die Vierländerbörse Euronext und die Deutsche Börse AG sind an der mehr als 300 Jahre alten Finanzinstitution interessiert.

Futures-Händler von Macquarie

Ihnen bleiben nun entsprechend den britischen Übernahmeregeln 60 Tage Zeit, ihrerseits Gegenangebote auf den Tisch zu legen. Die Aktien beider Börsenbetreiber wechselten an den Märkten in Paris und Frankfurt am Vormittag zu leicht über dem Vortagesniveau liegenden Preise den Besitzer.

Zwei Übernahmeversuche der Deutschen Börse waren in den vergangenen Jahren gescheitert. Nach einem Streit mit opponierenden Aktionären hat die Börse ihre Pläne derzeit auf Eis gelegt, eine Rückkehr in den Übernahmekampf um die LSE aber nie ausgeschlossen. Ein Sprecher wollte am Donnerstag keinen Kommentar zu dem Angebot von Macquarie abgeben. Die Frankfurter Börse hatte vor rund einem Jahr 530 Pence je LSE-Papiergeboten - allerdings auf Basis eines damals deutlich niedrigeren Aktienkurses der LSE.

Die Euronext hat bislang kein konkretes Angebot für die LSE unterbreitet. Euronext wollte sich zunächst ebenfalls nicht zu dem Macquarie-Angebot äußern. Craig sagte weiter, Macquarie würde „sehr gerne“ das aktuelle LSE-Management weiterbeschäftigen. Das Unternehmen solle unabhängige Directors haben, die mehrheitlich in London angesiedelt sein würden.

Text: Reuters, Dow Jones
Bildmaterial: AP

DruckenVersendenSpeichernVorherige Seite

Lesezeichen