Warum sollte Delta nicht über 100% steigen?
"Das Delta kann man sich so vorstellen: Um wieviel Euro steigt das Derivat, wenn der Basiswert um 1 Euro steigt? steigt es um 60 cent, dann ist das Delta 60%. Bei starken Veraenderungen des Basiswerts ist allerdings auch das Gamma zu bruecksichtigen." (Jan Weidern)
Der Basiswert könnte doch auch um 1€ steigen und das Derivat um 1,20€. Dann wäre Delta 120%. Oder wären die 20% dann Gamma?
Würde mich über eine Antwort freuen.
MfG
Philipp
Wenn sich nur genug Anleger dran halten und Einstiegs- und Ausstiegszeitpunkte laut Charttechnik nutzen gibt es eine Eigendynamik und dann stimmt eventuell sogar die Vorhersage. Fuer mich ist das Kaffeesatz lesen.
Sie schreiben: Daneben gibt es Derivate, die überproportional auf Veränderungen des zugrundeliegenden Wertes reagieren. Im Fachjargon spricht man von der Hebelwirkung dieser Finanzprodukte. Das Delta ist hier größer als eins. Dieses Kriterium erfüllen die klassischen Hebelpapiere - Optionsscheine und hochriskante Turbos, auch Knock-out-Produkte genannt - am besten.
Diese Wertpapiere, egal ob sie einem Hebel von 2 oder 50 haben, haben kein delta, das groesser als 1 ist.
Optionsscheine und Knock-out Optionen koennen maximal ein Delta von 100% (also eins) haben. in diesem Fall, verhalten sie sich genau wie die Aktie (oder der Index) selbst.
Worauf sie anspielen, sind Derivate die 'Out-of-the-money' sind, deren Wert sich vervielfachen kann, wenn der Basiswert nur relativ gering steigt oder sinkt. Nichtsdestoweniger ist das Delta kleiner eins. Das Delta kann man sich so vorstellen: Um wieviel Euro steigt das Derivat, wenn der Basiswert um 1 Euro steigt? steigt es um 60 cent, dann ist das Delta 60%. Bei starken Veraenderungen des Basiswerts ist allerdings auch das Gamma zu bruecksichtigen.
Jan Weidern,
London
