Anleihefonds

Neuer Espa-Fonds ermöglicht gestreute Anlagen in osteuropäischen Staatsanleihen

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27. November 2009 Durch die in der Anlegerschaft wieder gestiegene Risikobereitschaft sind die während der Kreditkrise nach oben geschnellten Anleiherenditen in den vergangenen Monaten wieder deutlich gesunken. Für Zinsjäger, die keine hohen Risiken eingehen wollen, sind lukrative Anlagealternativen dadurch wieder rarer geworden.

Immer noch einen spürbaren Renditeaufschlag (die Rendite ist im Schnitt mehr als doppelt so hoch wie bei gleichartigen Euro-Staatsanleihen) weisen aber die osteuropäischen Staatsanleihen auf. Allerdings sind hier Einzelinvestments wegen manchen volkswirtschaftlicher Schwachstellen auch risikobehafteter.

Die erste Tranche war schnell abverkauft

Diesen Zwiespalt versucht die österreichische Erste Sparinvest mit einem neuen Fondsangebot zu umgehen. Und zwar mit einem Laufzeitenfonds, der sein Vermögen in ein Portfolio von Staatsanleihen oder staatsgarantierte Anleihen von neuen EU-Mitgliedern oder offiziell akzeptierten EU-Beitrittskandidaten investiert und diese bis zur Tilgung hält.

In dem unter dem Namen Espa New Europe Basket 2014 II (Isin AT0000A0FS57) angebotenen Produkt sind im geplanten Startportfolio bis zu 15 Länder vertreten, darunter die Türkei, Ungarn, Polen, Bulgarien oder Rumänien. Fast alle Anleihen lauten dabei auf Euro. Wechselkursrisiken aus sonstigen Hartwährungsanleihen werden permanent und vollständig abgesichert. Wie es im Produktflyer zudem heißt, verfügen die Anleihen über eine durchschnittlich gute Bonität (mindestens BBB) und unterliegen aufgrund ihrer relativ kurzen Restlauftzeit von 5 Jahren nur einem geringen Zinsänderungsrisiko.

Bei den Anlegern kommt diese Produktidee gut an. Zumindest konnten bei der Auflage der ersten Tranche im September das angebotene Volumen von 50 Millionen Euro in wenigen Wochen platziert werden, so dass die Zeichnungsfrist vorzeitig beendet werden konnte. Inspiriert durch den Absatzerfolg wird jetzt eine zweite Tranche angeboten. Die Zeichnungsfrist läuft noch bis zum 4.12.2009 und laut Produktmanager Edwin Trieblnig ist man bei bereits verkauften 9 Millionen Euro auf einem guten Weg, die anvisierte Summe von 10 Millionen einzusammeln.

Musterdepot kommt derzeit auf eine Rendite von 5,15 Prozent

Offenbar finden die Anleger die nach derzeitigem Stand denkbar Rendite von rund 5 Prozent p.a. (das Musterdepot weist derzeit laut Trieblnig eine Rendite von 5,15 Prozent auf) interessant. Zumal sie über den Fonds auch noch das Risiko einer Einzelanlage umgehen können. Außerdem garantiert die Spar-Invest auch die Rückzahlung zu mindestens 100 Prozent. Allerdings unter der Einschränkung, dass kein Emittent ausfällt.

Aufgrund der gemachten Verkaufserfahrungen kommt Trieblnig zu dem Schluss, dass der Espa New Europe Basket den Geschmack der Kunden genau trifft. „Das ist das, was die Österreicher derzeit wollen.“ Zugänglich ist der Fonds, der am 07.12. an den Start geht und bis zum 05.12.2014 läuft, theoretisch auch für Anleger mit Wohnsitz in Deutschland. Denn auf Wunsch kann der Fonds auch auf die Depotbank des Zeichners übertragen werden. Für Interessenten zu beachten ist noch ein Ausgabeaufschlag von 2 Prozent sowie eine Verwaltungsgebühr von 0,50 Prozent p. a.. Bei vorzeitigen Rückgaben wird zudem eine Rücknahmegebühr von 0,5 Prozent gemessen am täglich ermittelten Rechenwert erhoben.

Die in dem Beitrag geäußerte Einschätzung gibt die Meinung des Autors und nicht die der F.A.Z.-Redaktion wieder.



Text: @JüB
Bildmaterial: Erste Sparinvest, Erste Sparinvest

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