26.07.2010 · Bei den Stresstests schneidet die deutsche Kreditwirtschaft schlechter ab als ihre europäische Konkurrenz. Insgesamt sind sieben Banken durchgefallen. Sorgen bereiten auch die 17 Banken, die den Test nur knapp bestanden.
Von Markus Frühauf
© F.A.Z.
Deutschlands Banken schneiden in den europäischen Stresstests schlechter ab als die Wettbewerber aus den Nachbarländern: Die Kernkapitalquote der 14 geprüften deutschen Institute würde in dem strengen Krisenszenario, das neben einer konjunkturellen Abschwächung auch Kursverluste auf Staatsanleihen unterstellt, bis Ende 2011 auf durchschnittlich 8,2 Prozent sinken. Dagegen liegt der Mittelwert der 91 geprüften europäischen Banken mit 9,2 Prozent um einen Prozentpunkt höher. Die Kernkapitalquote misst das Verhältnis von hartem, bei Verlusten sofort haftendem Eigenkapital zu Risikoaktiva wie Krediten oder Wertpapierpositionen. Für das Bestehen der Stresstests war entscheidend, dass in dem strengen Szenario eine Kernkapitalquote von 6 Prozent erreicht wurde.
Als einziges deutsches Institut verpasste die bereits verstaatlichte Hypo Real Estate (HRE) mit 4,7 Prozent diese Marke. Selbst in dem milderen Szenario einer nur schwächeren Konjunktur blieb der Münchener Immobilienfinanzierer mit 5,3 Prozent darunter.
Die HRE und ihr Eigentümer, der staatliche Bankenrettungsfonds Soffin, betonten, dass die Stresstests die bereits auf den Weg gebrachte Restrukturierung nicht berücksichtigten. Im zweiten Halbjahr sollen Vermögenswerte von 210 Milliarden Euro auf eine Abwicklungsanstalt des Soffin übertragen werden. Dadurch wird sich die Kapitalausstattung der HRE verbessern, weil weniger Risikoaktiva mit Eigenkapital unterlegt werden müssen. Zudem hat der HRE-Vorstand beim Soffin zusätzliches Kapital von 2 Milliarden Euro beantragt. Mit einem Eigenkapital von dann 10 Milliarden Euro hätte die HRE alle Tests bestanden, erklärte der Soffin.
Nord LB und Postbank haben nur knapp bestanden
Nur knapp bestanden die Nord LB und die Postbank mit 6,2 beziehungsweise 6,6 Prozent. Die Postbank, an der die Deutsche Bank knapp 30 Prozent hält und im Februar 2012 die Mehrheit übernehmen will, verwies auf die Maßnahmen zur Verbesserung der Kapitalausstattung. So hat das Institut, das mit 14 Millionen Kunden Marktführer im Privatkundengeschäft ist, bereits den Bestand seiner Finanzanlagen seit September 2008 um 23 Prozent auf 63 Milliarden Euro verringert. Darüber hinaus will die Postbank im Geschäftsjahr 2011 ein internes Verfahren zur Bewertung von Kreditrisiken einführen, wie es bereits viele andere europäische Banken verwenden. In diesem Fall würde sich die Kernkapitalquote spürbar verbessern, erklärte die Postbank.
Mit einer Kernkapitalquote von 11,2 Prozent im strengen Stresstest schnitt die Landesbank Berlin am besten unter den deutschen Instituten ab. Auf dem zweiten Platz folgen die Deutsche Bank und die HSH Nordbank mit jeweils 9,7 Prozent. Europaweit erreichte die spanische Banca March mit 19,0 Prozent den Spitzenwert. Die auf Mallorca ansässige Familienbank ist vor allem auf vermögende Privatkunden spezialisiert. Auf den zweiten Platz kam die OTP, die größte Bank Ungarns, mit 16,2 Prozent. Unter den Großbanken wies die britische Bank Barclays mit 13,7 Prozent die höchste Kernkapitalquote im Krisenszenario auf.
Insgesamt fielen sieben Banken durch den Test. Das waren neben der HRE die fünf spanischen Sparkassengruppen Diada, Espiga, Banca Civica, Unnim und Cajasur sowie die griechische Atebank. Die schlechteste Kernkapitalquote in dem strengen Szenario wies Diada mit 3,9 Prozent auf. Zu dieser spanischen Sparkassengruppe gehören die Caixa Déstalvis de Catalunya, die Caixa Déstalvis de Tarragona und die Caixa Déstalvis de Manresa. Nur knapp, also mit Kernkapitalquoten von weniger als 7 Prozent, bestanden 17 Institute den Test. Darunter befinden sich neun spanische Institute, von denen sechs Sparkassen sind. Die beiden Großbanken Santander und BBVA erwiesen sich mit 10,0 beziehungsweise 9,3 Prozent als krisenfest.
Die Veröffentlichung der StresstestErgebnisse geht auf eine Forderung der spanischen Regierung zurück, die damit auf die gesunde Verfassung ihrer Banken verweisen wollte. Die Krise am spanischen Immobilienmarkt hat vor allem die Sparkassen getroffen, die mit Kreditausfällen zu kämpfen haben. Die durchgefallenen Institute benötigen nach Angaben des europäischen Ausschusses für Bankenaufsicht (CEBS) 3,5 Milliarden Euro zusätzliches Kapital, davon entfallen 1,8 Milliarden Euro auf die spanischen Sparkassen.
Die Schweizer Finanzaufsicht Finma veröffentlichte ebenfalls am Freitag die Ergebnisse ihrer Prüfungen. Die beiden Großbanken UBS und Credit Suisse wurden auf ihre Verlusttragfähigkeit in einem ähnlichen Krisenszenario wie bei den europäischen Stresstests untersucht. Beide Banken bestanden laut Finma die Tests. In der Schweiz lag die Latte mit einer Kernkapitalquote von mindestens 8 Prozent um zwei Prozentpunkte höher als in der EU.
Zu schwache Stress-Vorgabe
Gerhard Dünnhaupt (dunnhaupt)
- 27.07.2010, 00:52 Uhr
| Name | Kurs | Prozent |
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