Fonds Rentenfonds gefragt wie nie zuvor

Die deutschen Fondsanbieter haben nach dem Umsatzeinbruch im Jahr 2004 in die Erfolgsspur zurückgefunden. Nach der am Dienstag veröffentlichten Jahresstatistik des Bundesverbandes Investment (BVI) für 2005 flossen allein den Publikumsfonds insgesamt 42 Milliarden Euro an zusätzlichem Geld zu. Wird der Umsatzeinbruch der offenen Immobilienfonds - bedingt vor allem durch die Schließung des Immobilienfonds Grundbesitz-Invest der Deutschen Bank im Dezember - herausgerechnet, erhöht sich das Neugeschäft dieser vor allem von Privatanlegern genutzten Fonds auf 45,4 Milliarden Euro. Im Jahr zuvor war der Absatz von Publikumsfonds auf 6,5 Milliarden Euro eingebrochen - ohne Immobilienfonds betrug er sogar nur 3,4 Milliarden Euro.

Zurückzuführen ist der Schub im vergangenen Jahr vor allem auf den Absatzerfolg von Rentenfonds. Mit einem Nettomittelzufluß von 30,7 Milliarden Euro verzeichnete diese Produktklasse einen historisch einmaligen Verkaufserfolg. Gegenüber dem schon guten Vorjahr hat sich das Neugeschäft damit noch einmal fast verdreifacht. Gleichzeitig fanden Aktienfonds im Jahresverlauf aus ihrem Absatztief. Mit einem Neugeschäft von 2,7 Milliarden Euro fällt die Bilanz nach einem guten zweiten Halbjahr versöhnlich aus, nachdem die Anleger 2004 noch Geld in Höhe von 3,3 Milliarden Euro netto abgezogen hatten. Allerdings machen diese Zahlen deutlich, daß die Anleger ihre Risikoscheu nach den schlechten Erfahrungen im Zuge der dreijährigen Aktienbaisse nach der Jahrtausendwende längst noch nicht überwunden haben.

Trend der Anlageklassen

Der Trend in den Anlageklassen spiegelt sich auch in der Absatzstatistik der einzelnen Gesellschaften wider. So erwies sich über das Jahr der Dit, die Fondsgesellschaft des Allianz-Konzerns, mit einem Neugeschäft von netto insgesamt knapp 14 Milliarden Euro als erfolgreichste deutsche Fondsgesellschaft. Allein der beliebteste Rentenfonds der Deutschen, der Euro Bond Total Return, trug rund 4 Milliarden Euro zu dem Ergebnis bei. Als Marktführer unter den deutschen Publikumsfondsanbietern - gemessen am verwalteten Vermögen von rund 110 Milliarden Euro - behauptet sich jedoch weiterhin mit der DWS die Investmentgesellschaft der Deutschen Bank. Während die weiteren Ränge dahinter mit dem Sparkassen-Investmentdienstleister Deka, der genossenschaftlichen Union Investment und dem Dit schon seit Jahren fest gefügt sind, gelang der Hypo-Vereinsbank-Fondsgesellschaft Activest der Sprung unter die fünf größten deutschen Fondsgesellschaften.

Dank des Vertriebserfolgs ihres Total-Return-Fonds sowie ihres Euro-Geldmarkt Plus zog sie an der Commerzbank-Fondsgesellschaft Cominvest (Adig) vorbei, die erneut gegen den Markttrend unter einem deutlich schrumpfenden Absatz litt. Lange können sich die Fondsmanager von Activest an diesem Erfolg jedoch nicht erfreuen. Im Laufe dieses Jahres soll im Zuge der Übernahme der Muttergesellschaft durch die italienische Bank Unicredit der Markenname Activest verschwinden. Die Activest-Fonds sollen dann unter dem Dach von Pioneer Investments auftreten. Die einst in Amerika gegründete Gesellschaft ist schon Bestandteil der Unicredit-Gruppe. Details der Fondsfusion über den Namenswechsel hinaus sind bislang noch nicht bekannt.

Deutlich über dem Vorjahreswert

Auch das Geschäft der Fondsgesellschaften mit großen institutionellen Kunden wie Versicherern und Unternehmen lag 2005 deutlich über dem Vorjahreswert. Das Neugeschäft in den Spezialfonds verdoppelte sich nach den vorläufigen Zahlen des BVI von 17,7 auf 39,4 Milliarden Euro. Dabei muß sogar noch berücksichtigt werden, daß die Spezialfondskundschaft aus bilanziellen Gründen zunehmend auch Publikumsfonds für ihre Geldanlage nutzt. Insgesamt verwalteten die deutschen Investmentgesellschaften zum Jahresende 2005 ein Vermögen von 1,16 Billionen Euro.