Zertifikate Afrika-Zertifikat erschließt den letzten weißen Fleck auf der Börsen-Landkarte

Der Heißhunger der Anleger auf jegliche Anlagen aus Schwellenländern hat dazu geführt, dass inzwischen kaum noch eine Weltregion unerschlossen ist. Einen relativ weißen Fleck stellt bisher aber noch Afrika dar. Bisher spielt von diesem Kontinent eigentlich nur Südafrika eine nennenswerte Rolle in den Anlageüberlegungen der Investoren.

Doch mit Charlemagne Capital und der Landesbank Berlin haben sich jetzt zwei Partner zusammengetan, welche die bisher noch weitgehend verschlossene Anlagetür nach Afrika zumindest etwas aufstoßen wollen. Und zwar hat sich die auf Schwellenländer spezialisierte britische Fondsgesellschaft Charlemagne Capital entschlossen, dem bereits existierenden Schwellenländerfonds Magna Emea Fund (Isin IE00B0TB5201, Anlagevolumen rund 63 Millionen Euro) eine neue Ausrichtung zu verpassen und unter dem Namen Magna Africa Fund damit eine neue Strategie zu verfolgen.

Universum von über 400 Unternehmen aus sieben Ländern

Die Landesbank Berlin legt gleichzeitig das bis zum 28. März 2017 laufende Afrika Opportunity Zertifikat (Isin DE000LBB1Y08) auf, das auf dem Magna Africa Fund basiert und dessen Entwicklung widerspiegeln wird. An den Start gehen werden beide Produkte am 22. März. Der Fonds selbst wird dabei nur institutionellen Investoren vorbehalten sein, während in das börsengehandelte Zertifikat natürlich auch Privatanleger investieren können. Die Zeichnungsfrist hierfür endet am 21. März. Es fällt eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0,5 Prozent an und der Ausgabeaufschlag beträgt zwei Prozent.

Investiert wird zunächst in 20 bis 30 Unternehmen; das Anlageuniversum wird zunächst mit Ägypten, Botswana, Ghana, Kenia, Marokko, Nigeria und Südafrika auf sieben Länder begrenzt sein. Außerdem soll in afrikanische Unternehmen investiert werden, die an ausländischen Börsen gelistet sind. Als interessante Branche wurden die Sektoren Rohstoffe sowie Konsum und Banken identifiziert. Als investierbar gelten rund 420 bis 480 Unternehmen.

Rohstoffhausse begünstigt den Kontinent

Ob die Anlageidee aufgeht, hängt nicht zuletzt davon ab, ob es der krisengeplagte Kontinent endlich schafft, in breiter und flächendeckender Form auf Reformkurs einzuschwenken und auch politisch die richtigen Wege einzuschlagen. Sollte das gelingen, wofür es in einigen Ländern erste, wenngleich oft noch zaghafte Ansätze gibt, dann könnte sich ein langfristig angelegtes Investment lohnen. Denn eines der wichtigsten Faustpfande, mit dem die Region wuchern kann, ist der große Rohstoffreichtum. Die Ausbeutung dieser Rohstoffe könnte viel Geld in die Kassen spülen und in die richtigen Kanäle geleitet den Volkswirtschaften insgesamt einen Schub bringen.

Das Wirtschaftswachstum hat sich in den meisten Ländern schon in den vergangenen Jahren beschleunigt und durch die Rohstoffhausse begünstigt, könnte es noch dynamischer werden. Wie viel Potential alleine im Rohstoffsektor schlummert, wird bereits daran deutlich, dass China schon heute ein Drittel seines Rohölbedarfs aus Afrika bezieht. Und die Zusammenarbeit beim Öl und anderen Rohstoffen sollen noch weiter ausgebaut werden. Erklärtes Ziel des chinesischen Premier Wen Jiabao ist es, das bilaterale Handelsvolumen von im Vorjahr geschätzten 50 Milliarden Dollar bis 2010 zu verdoppeln.

Enormes wirtschaftliches Nachholpotential

Die langsam wachsende Bedeutung und die zunehmende Beachtung des Kontinents lässt sich auch daraus ableiten, dass der Nachrichtendienst Reuters eben erst mit Reuters Africa eine neuen kommerziellen Website speziell für Nachrichten und Finanzdaten aus Afrika lanciert hat.

Angelockt werden Investoren natürlich auch von dem wirtschaftlichen Nachholpotential, das noch immer auf dem Kontinent schlummert. Relativ einfach deutlich machen lässt sich das anhand eines Vergleiches. In Afrika leben mit rund 360 Millionen Menschen zwar anderthalbmal so viel Menschen wie in Osteuropa, mit rund 561 Milliarden Dollar wird aber nur etwa ein Drittel des dortigen Bruttoinlandsprodukts erwirtschaftet. Die Frage ist nur, ob die Potentiale angesichts der spezifischen Probleme, mit denen sich viele afrikanische Länder herumplagen, auch tatsächlich abgerufen werden können.

Mit Afrika widmen sich Charlemagne und Landesbank Berlin einem noch weitgehend unerschlossenen Anlagethema. Aus vielerlei Gründen heraus handelt es sich dabei um ein sehr spekulatives Investment. Die Produkte eignen sich deshalb nur für jene Anleger, die sich dieser Risiken bewusst sind und mit diesen auch umzugehen wissen. Der starke Kurseinbruch in China vom Montag führt die Gefahren deutlich vor Augen.

Wer aber langfristig an die Region glaubt, hat jetzt erstmals einfacher als bisher die Möglichkeit, seine Anlageidee umzusetzen. Allerdings muss man sich klar darüber sein, dass auch in diesem Fall der Schwerpunkt der Anlagen bis auf weiteres eindeutig auf Südafrika liegen wird. Zu Beginn wird der Anteil von Aktien aus diesem Land vermutlich 60 bis 70 Prozent betragen.