15.10.2008 · Die Nachfrage nach Fonds lässt im September nach und die Aussichten sind verhalten. Das ist das Ergebnis einer repräsentativen Umfrage von TNS Infratest im Auftrag von Robeco Deutschland unter 350 Anlageberatern über die Absatzerwartungen.
© Robeco Advisor’s Monitor
Die Folgen der Wirtschafts- und Kreditkrise zeigen sich in Verbindung mit den Turbulenzen an den internationalen Finanzmärkten inzwischen auch immer deutlicher bei der Fondsbranche.
So war der Monat September ein rabenschwarzer Monat für das Geschäft mit Publikumsfonds. Eine repräsentativen Umfrage von TNS Infratest im Auftrag von Robeco Deutschland unter 350 Anlageberatern zeigt, dass die Absatzerwartungen um elf Prozent gefallen sind im Vergleich mit dem Vormonat August. Gleichzeitig verschlechtert sich die aktuelle Absatzlage.
Sinkende Nachfrage - schwache Aussichten
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Die Nachfrage sinkt im Vergleich zum Vormonat um neun Prozent auf aktuell 41 Prozent. Auch die Anzahl derjenigen Berater, die für die kommenden Monate mit steigenden Absätzen rechnet, geht zurück auf 47 Prozent - das sind 11 Prozent weniger als im August. Am stärksten betroffen sind dabei Aktienfonds mit einem Minus von zehn Prozent. Nur noch 43 Prozent der Befragten schätzen die Absatzlage dieser Anlage-Klasse positiv ein. Die deutlichen Einbrüche spiegeln sich auch im Berater-Sentiment-Index wider, der sowohl die Bewertung der aktuellen Absatzlage als auch die Erwartungen an die Entwicklung der Absatzchancen im Sechs-Monats- Horizont berücksichtigt. Der Berater-Sentiment-Index nahm im September um 7,9 Prozent ab und liegt bei 107 Punkten - der niedrigste Stand seit Mai 2005.
„Die Flut negativer Meldungen aus der Finanzbranche verunsichert die Anleger weiterhin. In den vergangenen Wochen hat sich die Finanzmarktkrise deutlich zugespitzt und ein Ende ist vorerst nicht in Sicht. In derart volatilen Zeiten suchen die meisten Anleger Sicherheit und meiden risikoreiche Anlageformen“, erklärt Kai Röhrl von Robeco. Viele Anleger setzten ihre Hoffnung zurzeit auf die Politik, die weltweit die Banken mit Rettungspaketen unterstützen. Wann sich die Märkte stabilisierten sei jedoch noch nicht absehbar. Immerhin nehme das Interesse an Staatsanleihefonds zu, heißt es weiter.
Aktienfonds: Absatzerwartungen im freien Fall
Die Absatzerwartungen von Aktienfonds gehen im Vergleich zum Vormonat um zehn Prozent zurück. Nur noch 43 Prozent der befragten Anlageberater rechnen im September mit steigenden Absätzen. Auch die aktuelle Absatzlage sinkt: Lediglich 13 Prozent der Berater bewerten die derzeitige Nachfrage nach Aktienfonds als gut. Das entspricht einem Minus von fünf Prozent gegenüber dem Monat August.
Geldmarktfonds: Absatzlage auf Rekordniveau
79 Prozent der befragten Berater beurteilen die aktuelle Absatzlage von Geldmarktfonds gut. Das ist ein Plus von zwei Prozent im Vergleich zum August und einer der höchsten Stände seit Beginn der Beraterumfrage im Mai des Jahres 2003. Nur im Juli 2008 zeigten sich ebenso viele Berater optimistisch. Die Absatzerwartungen bleiben im September unverändert bei 39 Prozent.
Immobilienfonds: Sinkende Absatzlage und -erwartungen
Mit einem Minus von drei Prozent sinkt die Anzahl der Berater, die die Absatzaussicht von Immobilienfonds positiv einschätzen. So rechnen im September 40 Prozent der Befragten mit guten Absätzen. Die Absatzlage bewerten 41 Prozent der Anlageberater optimistisch - das sind 4 Prozent weniger als im August.
Rentenfonds: Absatzlage und -erwartungen nehmen leicht zu
Die Nachfrage nach Rentenfonds nimmt im September im Vergleich zum Vormonat um 1 Prozent zu und liegt aktuell bei 23 Prozent. Auch die Absatzerwartungen steigen leicht: 21 Prozent der befragten Berater schätzen die zukünftige Absatzlage als gut ein - ein Plus von 2 Prozent.
Hedge-Fonds: Nur geringe Veränderungen
Um ein Prozent sinkt die Zahl der positiven Einschätzungen zur Absatzlage von Hedge-Fonds und liegt somit im September bei nur einem Prozent. Die Absatzerwartungen nehmen ebenfalls um ein Prozent ab. So rechnen aktuell zwei Prozent der Berater mit steigenden Absätzen in den kommenden Monaten.
Über den Robeco Advisor's Monitor
Für den Robeco Advisor's Monitor befragt Robeco 350 Anlageberater aus Filialen von Geschäftsbanken, Sparkassen und genossenschaftlichen Instituten in Deutschland.
Der Robeco Advisor's Monitor ist ein Stimmungsbarometer für Publikumsfonds, den Robeco seit Mai des Jahres 2003 monatlich präsentiert. Erstellt wird ein Index, der die Einschätzungen des Absatzklimas von Publikumsfonds insgesamt wiedergibt: der Berater Sentiment Index (BSI). Die erste Erhebung im Mai des Jahres 2003 dient als Referenz für die Normierung. Alle Werte, die im Mai 2003 erhoben wurden, sind dementsprechend gleich 100 gesetzt. Die einzelnen Produktsparten Aktien-, Renten-, Immobilien-, Geldmarkt- und Hedgefonds werden von den Beratern gesondert beurteilt.
Robeco wurde 1929 in Rotterdam gegründet und bietet Anlageprodukte und - dienstleistungen für institutionelle Anleger und Privatkunden weltweit an. Per 31. Dezember 2007 belief sich das betreute Investmentvermögen auf Euro 146 Milliarden. Die Produktpalette von Robeco umfasst Aktien- und Rentenanlagen ebenso wie Geldmarkt- und Immobilienfonds und alternative Investments, einschließlich Private Equity, Hedge-Fonds und strukturierte Produkte. Die verschiedenen Strategien werden von Rotterdam (Zentrale), Boston, Hong Kong, New York und Paris aus gemanagt.
| Name | Kurs | Prozent |
|---|---|---|
| FAZ-INDEX | 1.377,69 | −0,11% |
| Dow Jones | 12.454,80 | −0,60% |
| EUR/USD | 1,2515 | −0,14% |
| Rohöl Brent Crude | 106,90 $ | +0,14% |
| Gold | 1.569,50 $ | +0,06% |
