Investmentfonds Hedge Fonds hatten ein schwieriges zweites Quartal

Hedge Fonds, die auf Aktien-, Anleihe- und Rohstoffterminkontrakte setzen, haben im vergangenen Monat Geld für ihre Investoren verloren. Hingegen verzeichneten die meisten anderen Hedge Fonds geringe Gewinne.

Hedge-Fonds-Manager, die ihre Entscheidungen, welche Terminkontrakte sie kaufen sollen, mit Computermodellen treffen, büßten bei der Performance im Juni im Schnitt 2,5 Prozent ein, berichtet die Analysegesellschaft Hedge Fund Research in Chicago. Hedge Fonds, die andere Anlagestrategien verfolgen, verzeichneten im Schnitt ein Plus von 0,9 Prozent im vergangenen Monat.

Drei „Schocks“ zu verkraften

Das zweite Quartal erwies sich duchweg als schwierig für die Hedge Fonds, die insgesamt rund 850 Milliarden Dollar verwalten. Gründe dafür sind in den steigenden Anleiherenditen und im höheren Ölpreis zu sehen, erläutern Fondsinvestoren. Im Durchschnitt verlor ein Hedge Fonds zwischen April und dem 30. Juni ein Prozent an Wert, zeigen die Daten von Hedge Fund Research.

"Drei Schocks machten den meisten Anlagestrategien zu schaffen: der Anstieg bei den Zinsen, die Konjunkturabschwächung in China und der höhere Ölpreis," erklärte Nicolas Moreau, Generaldirektor bei GT Finance in Paris. Die Gesellschaft läßt etwa 125 Millionen Dollar von Hedge Fonds verwalten. "Diese Faktoren haben Störungen an den Finanzmärkten bewirkt."

Herbe Kursverluste bei amerikanischen Staatspapieren

Der amerikanische Staatsanleihemarkt erlebte den größten Quartalsverlust seit 24 Jahren, nachdem sich der Arbeitsmarkt belebte und die Inflation zunahm. Die Rendite zehnjähriger Treasuries lag zu Quartalbeginn bei 3,84 Prozent und kletterte bis auf 4,9 Prozent, den höchsten Stand seit Juni 2002 - parallel dazu fielen die Kurse.

Der Ölpreis stieg in London in den drei Monaten zum 30. Juni um 9,5 Prozent. Das ist die größte Verteuerung in einem Quartal seit zwei Jahren. Teilweise war dies auf die Verunsicherung im Zusammenhang mit dem Irakkrieg zurückzuführen.