Es ist beliebt geworden, Garantiefonds oder Absolute Return zu kritisieren. Zu viele dieser Produkte hätten ihre Versprechen nicht eingehalten, heißt es immer wieder. Richtig ist, dass die dauerhaft niedrigen Zinsen vielen Konstruktionen die Existenz schwer bis unmöglich machen.
Richtig ist auch, dass zu viele dieser Produkte schlechte Ergebnisse vorweisen. Gleichzeitig konnten die Anleger mit vielen Produkten relativ gut durch die turbulenten Zeiten nach dem Zusammenbruch der Investmentbank Lehman Brothers im September 2008 kommen.
Garantiefonds sind besser als ihr Ruf
Drei Absolute-Return-Fonds finden sich aktuell in unserer Rangliste der besten Mischfonds mit stabilem Ertrag, die wie jede Woche das Fondsanalysehaus Lipper berechnet hat. Sechs weitere Garantiefonds haben sich unter die 30 besten Mischfonds mit stabilem Ertrag aus einer Gruppe von insgesamt gut 1900 Fonds eingereiht. Damit verfolgt fast jeder dritte Fonds in unserer aktuellen Rangliste das Ziel, Verluste zu begrenzen und Gewinne möglichst laufen zu lassen. Damit fällt die Bilanz dieser wertgesicherten Konzepte in der Finanzkrise gar nicht so schlecht aus.
Der Wertzuwachs fiel in unserer Rangliste, die stets auf der Wertentwicklung in den vergangenen drei Jahren basiert, nicht übermäßig hoch aus. Er ist angesichts der geringen Preisschwankung, die diese Fonds zeigten, allerdings auch nicht so schlecht. Der Flossbach von Storch Multiple Opportunities ist der bestplazierte Absolute-Return-Fonds mit einem Wertzuwachs von 43 Prozent in den vergangenen drei Jahren bei einer Standardabweichung, der Kennziffer für die Schwankungsanfälligkeit des Anteilspreises, von relativ geringen 8 Prozent.
Innovationen sind erforderlich
Allerdings ist fraglich, ob Wertsicherungskonzepte oder Absolute Return auch in Zukunft noch in unserer Rangliste vertreten sein werden. Die Fondsbranche hat es versäumt, diese Konzepte weiter zu entwickeln, obwohl der Bedarf bei Anlegern da ist. Die große Unsicherheit über die weitere Entwicklung auf den Finanzmärkten hält viele Anleger davon ab, ihr Erspartes den Unwägbarkeiten der Börse auszusetzen.
Vor einigen Jahren noch richtete sich die Kreativität in der Fondsbranche noch auf die Schaffung von Produktideen, von denen die meisten zu Recht wieder verschwunden sind. Jetzt wäre die Kreativität dieser Produktentwickler gefragt, um Fonds zu entwerfen, die den neuen Verhältnissen in der Finanzwelt Rechnung tragen.
| Mischfonds mit stabilem Ertrag |
| Fonds |
Klasse |
Isin |
Wertentwicklung in Prozent |
|
|
|
|
3 Jahre |
1 Jahr |
6 Monate |
| BL Emerging Markets B Cap |
Sonstige Flexibel |
LU0309192036 |
49,60 |
22,22 |
11,89 |
| FvS Multiple Opportunities R |
Absolute Return Euro Hoch |
LU0323578657 |
43,21 |
15,37 |
8,49 |
| Kapital Plus - A - EUR |
Euro Konservativ - Europa |
DE0008476250 |
40,22 |
17,06 |
8,47 |
| Acatis - Gane Value Event Fonds UI A |
Euro Flexibel - Global |
DE000A0X7541 |
37,92 |
16,22 |
7,76 |
| Premium-Stars Chance - AT - EUR |
Euro Aggressiv - Global |
DE0009787077 |
37,40 |
11,91 |
7,07 |
| Franklin Templeton Gl Fundament Str USD |
Dollar Ausgewogen - Global |
LU0316494557 |
36,78 |
16,89 |
10,79 |
| Schroder Balanced Portfolio A1 Acc |
Dollar Ausgewogen - Global |
LU0776416371 |
36,55 |
13,50 |
3,73 |
| Deutsche Aktien Total Return I |
Absolute Return Euro Hoch |
LU0216092006 |
34,33 |
11,29 |
5,89 |
| Accura - AF1 A |
Absolute Return Euro Mittel |
LU0401461305 |
34,08 |
10,64 |
13,25 |
| LGT Strategy 3 Years (CHF) B |
Franken Konservativ |
LI0008232139 |
33,89 |
8,29 |
3,72 |
| Vivace (Lux) - Ausgewogen B |
Franken Konservativ |
LU0088432520 |
33,62 |
11,86 |
5,62 |
| Julius Baer Strategy Balanced-CHF B |
Franken Ausgewogen |
LU0047988216 |
33,43 |
9,37 |
3,13 |
| UBS 1 - All Rounder (USD) P-acc |
Dollar Flexibel - Global |
LU0397594465 |
32,93 |
12,13 |
3,44 |
| DWS FlexPension (CH) per 2019 |
Garantiert |
LU0438142811 |
32,26 |
4,29 |
-0,24 |
| Pimco GIS Global Multi-Asset E USD Acc |
Dollar Flexibel - Global |
IE00B4YYXB79 |
31,51 |
8,62 |
3,41 |
| Swisscanto (LU) Capital Protect 2014 |
Garantiert |
LU0276535530 |
31,44 |
2,96 |
-0,42 |
| MEAG Euro-Ertrag |
Euro Konservativ - Europa |
DE0009782730 |
31,12 |
18,40 |
10,28 |
| Premium-Stars Wachstum - AT - EUR |
Euro Ausgewogen - Global |
DE0009787069 |
31,06 |
13,00 |
6,53 |
| BL Global 75 B Cap |
Euro Aggressiv - Global |
LU0048293368 |
30,01 |
12,47 |
5,97 |
| DWS Flex-Pension 2023 |
Garantiert |
LU0361685794 |
29,69 |
12,87 |
1,21 |
| Uni-Strategie: Ausgewogen |
Euro Ausgewogen - Global |
DE0005314116 |
28,43 |
12,98 |
8,37 |
| Unirak |
Euro Flexibel - Global |
DE0008491044 |
28,22 |
16,58 |
10,99 |
| Sparinvest Procedo EUR R |
Euro Aggressiv - Global |
LU0139792278 |
27,99 |
15,71 |
10,67 |
| RW Portfolio Strategie UI |
Euro Flexibel - Global |
DE000A0M7WP7 |
27,82 |
15,99 |
11,17 |
| BHF Flexible Allocation FT |
Euro Flexibel - Global |
LU0319572730 |
27,55 |
16,52 |
7,77 |
| Skandia Euro Guaranteed 2023 |
Garantiert |
FR0010518191 |
27,03 |
13,96 |
1,54 |
| DWS Flex-Pension 2022 |
Garantiert |
LU0290277143 |
26,75 |
11,10 |
0,95 |
| Uni Profi-Anlage (2024) |
Garantiert |
LU0364819192 |
26,19 |
12,98 |
1,40 |
| DWS Flex-Pension 2021 |
Garantiert |
LU0252287403 |
25,87 |
10,81 |
1,34 |
| BNP Paribas L1 Model 5 C C |
Euro Aggressiv - Global |
LU0377117485 |
25,61 |
12,20 |
7,58 |
| Quelle: Lipper
Ertrag eines Fonds in Euro nach Kosten und inklusive wieder angelegtere Ausschüttungen. Die in der Rangliste aufgeführten Fonds müssen die höchste Bewertung als „Lipper-Leader“ in ihrer jeweiligen Anlageklasse haben. |
| Mischfonds mit stabilem Ertrag - Nach Sharpe-Ratio |
| Fonds |
Isin |
Sharpe-Ratio |
σ |
Agio |
Lfd. Kosten |
| Kapital Plus - A - EUR |
DE0008476250 |
2,03 |
4,93 |
3,00% |
1,15% |
| BL Emerging Markets B Cap |
LU0309192036 |
1,38 |
8,76 |
5,00% |
1,37% |
| Accura - AF1 A |
LU0401461305 |
1,33 |
6,47 |
5,00% |
2,18% [3] |
| FvS Multiple Opportunities R |
LU0323578657 |
1,31 |
8,18 |
5,00% |
1,64% |
| Uni-Strategie: Ausgewogen |
DE0005314116 |
1,22 |
5,90 |
3,00% |
1,49% |
| Acatis - Gane Value Event Fonds UI A |
DE000A0X7541 |
1,19 |
7,96 |
5,00% |
1,91% [1] |
| BL Global 75 B Cap |
LU0048293368 |
1,07 |
7,06 |
5,00% |
1,21% |
| DWS Flex-Pension 2021 |
LU0252287403 |
1,03 |
6,36 |
4,00% |
1,03% |
| Swisscanto (LU) Capital Protect 2014 |
LU0276535530 |
1,01 |
10,38 |
5,00% |
1,55% |
| DWS Flex-Pension 2023 |
LU0361685794 |
1,00 |
7,54 |
4,00% |
0,99% |
| DWS Flex-Pension 2022 |
LU0290277143 |
1,00 |
6,79 |
4,00% |
1,02% |
| Deutsche Aktien Total Return I |
LU0216092006 |
0,99 |
8,68 |
2,00% |
1,46% [2] |
| Skandia Euro Guaranteed 2023 |
FR0010518191 |
0,96 |
7,15 |
6,00% |
1,70% |
| MEAG Euro-Ertrag |
DE0009782730 |
0,95 |
8,26 |
3,50% |
0,99% |
| Premium-Stars Wachstum - AT - EUR |
DE0009787069 |
0,92 |
8,54 |
2,50% |
2,18% |
| BHF Flexible Allocation FT |
LU0319572730 |
0,89 |
7,80 |
3,00% |
1,72% |
| Uni Profi-Anlage (2024) |
LU0364819192 |
0,83 |
7,94 |
0,00% |
1,61% |
| Premium-Stars Chance - AT - EUR |
DE0009787077 |
0,82 |
11,34 |
2,50% |
2,34% |
| UBS 1 - All Rounder (USD) P-acc |
LU0397594465 |
0,77 |
9,13 |
6,00% |
1,74% |
| Sparinvest Procedo EUR R |
LU0139792278 |
0,76 |
9,35 |
2,00% |
1,70% |
| RW Portfolio Strategie UI |
DE000A0M7WP7 |
0,76 |
9,20 |
5,00% |
1,30% |
| Schroder Balanced Portfolio A1 Acc |
LU0776416371 |
0,75 |
11,97 |
4,17% |
2,21% |
| Unirak |
DE0008491044 |
0,71 |
10,12 |
3,00% |
1,31% |
| BNP Paribas L1 Model 5 C C |
LU0377117485 |
0,63 |
10,33 |
5,00% |
1,91% |
| DWS FlexPension (CH) per 2019 |
LU0438142811 |
0,62 |
10,63 |
4,00% |
1,14% |
| LGT Strategy 3 Years (CHF) B |
LI0008232139 |
0,44 |
8,20 |
3,00% |
1,66% |
| Pimco GIS Global Multi-Asset E USD Acc |
IE00B4YYXB79 |
0,43 |
9,73 |
3,00% |
2,15% |
| Franklin Templeton Gl Fundament Str USD |
LU0316494557 |
0,38 |
11,55 |
5,54% |
1,87% |
| Vivace (Lux) - Ausgewogen B |
LU0088432520 |
0,34 |
7,83 |
5,00% |
1,18% |
| Julius Baer Strategy Balanced-CHF B |
LU0047988216 |
0,27 |
7,75 |
5,00% |
1,81% |
| Quelle: Lipper, FAZ.NET, Fondsweb; Sharpe Ratio: Überschussrendite eines Fonds je nach Risikoeinheit, d.h. die über die sichere Geldmarktanlage hinausgehende Rendite geteilt durch die Volatilität, bezogen auf drei Jahre, annualisiert; σ - Standardabweichung: Schwankungsbreite des Fondspreises um seinen Mittelwert im Zeitraum von drei Jahren; Laufende Kosten nach KIID (Key Investor Information Document - sog. "Beipackzettel); [1] Performancegebühr 20% des über 6% p.a. und die Benchmark (50% MSCI World Perf. -gdr- in EUR, 50% Geldmarktzins EONIA TR) hinausgehenden Anstiegs des Netto-Fondsvermögens; [2] Performancegebühr 10% der jährlichen positiven Performance (High Watermark-Methode); [3] Performancegebühr 10% des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung im laufenden Bewertungszeitraum (d.h. pro Monat) positiv ist (High Watermark) |
Emittenten-News
Anzeige
Für die Inhalte sind die Emittenten verantwortlich
© FAZ
