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Baufinanzierung

Fondsbericht Biotechnologie-Fonds drängen nach vorne

Doch noch immer dominieren Anlagen in die asiatische Region die Rangliste der besten Aktienfonds. Besonders gut bleiben Thailand-Produkte.

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Nicht immer bringt Neues den erhofften Schwung. Häufig lohnt es sich vielmehr, dem Altbewährten die Treue zu halten. Dies gilt zum Beispiel mit Blick auf unsere Rangliste der Aktienfonds mit stabilem Ertrag, die das Fondsanalysehaus Lipper regelmäßig für uns erstellt. Denn der neue Spitzenreiter ist der alte, und er ist es schon seit etwa einem halben Jahr: der Allianz Thailand Equity Fonds. Mit einem Wertzuwachs von 174 Prozent binnen drei Jahren ist er um 9 Prozentpunkte besser als der Zweitplazierte, der Fidelity Funds Thailand A, der ebenfalls ein alter Bekannter ist: Im Januar war noch der Fidelity-Fonds, gemessen am Wertzuwachs auf Drei-Jahres-Sicht, der beste. Beide machen damit dieser Rangliste - der Fonds mit stabilem Ertrag - alle Ehre.

Kerstin Papon Folgen:  

Es hat sich also für Anleger gelohnt, auf Thailand zu setzen, aber auch auf Asien insgesamt. Denn immerhin befinden sich unter den 30 besten aus 3847 Aktienfonds neun Fonds, deren Schwerpunkt dieser Region gilt. Fünf rangieren auf Platz elf oder besser. Insgesamt ist die Spannweite der Wertzuwächse binnen drei Jahren gleichwohl groß. Zwischen dem besten Fonds und dem schlechtesten der Liste liegen auf Sicht von drei Jahren mehr als 110 Prozentpunkte. Der drittbeste Fonds ist um rund 60 Prozentpunkte schlechter als der Erstplazierte. Es ist jedoch nur ein einziges und zudem kleines Minuszeichen zu finden. So hat der UBS (Lux) Eq Fd - Small Caps USA binnen sechs Monaten 0,2 Prozent verloren. Damit ist er um sieben Plätze abgerutscht.

Fonds mit Schwerpunkt Biotechnologie haben sich gut entwickelt

Der größte Sprung wiederum gelang dem DWS Biotech, der vor zwei Monaten noch gar nicht auf der Liste zu finden war und nun auf Rang fünf eingestiegen ist. Überhaupt haben sich Fonds mit Schwerpunkt Biotechnologie seit der letzten Rangliste dieser Art vor zwei Monaten besonders gut entwickelt und dominieren inzwischen die Spitzengruppe. Der nun Drittplazierte Dexia Equities L Biotechnology und der viertbeste Fonds, der Franklin Biotechnology Discovery haben sich aus dem Mittelfeld hochgearbeitet. Denn dort befanden sie sich noch Mitte September.

Der DWS Biotech Typ 0 wurde im Sommer des Jahres 1999 aufgelegt und wird seit August 2004 von Noushin Irani verwaltet. Die Fondsmanagerin verfügte zuletzt über ein Fondsvermögen von fast 250 Millionen Euro. Sie investiert in Aktien von Biotechnologieunternehmen mit Schwerpunkt auf den Vereinigten Staaten unter Beimischung ausgewählter Aktien der Bereiche Pharma und Medizintechnik. Daher waren per Ende Oktober auch 98,6 Prozent des Portfolios in Dollar investiert und nur 0,7 Prozent in Schweizer Franken sowie 0,6 Prozent in Euro.

Luxus ist gefragt

Biotechnologieaktien machten zu diesem Zeitpunkt gut Dreiviertel des Portfolios aus, Pharmawerte kamen auf 16 Prozent, und der Rest entfiel auf Hilfsmittel. Fast 46 Prozent des Fondsvermögens entfiel auf sehr große Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 10 Milliarden Euro und ein Viertel auf Gesellschaften mit einem Wert von 1 bis 5 Milliarden Euro, sogenannte Mid Caps. Zu den größten Aktienpositionen des DWS Biotech gehörten zuletzt Amgen (9,5 Prozent des Fondsvermögens), Regeneron Pharmaceuticals (8,8 Prozent), Gilead Sciences (8,2 Prozent) und Alexion Pharmaceuticals (7 Prozent).

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Auch Luxus ist offenbar gefragt. Der zweitbeste Neuling auf Rang zehn ist der Credit Suisse (Lux) Equity Luxury Goods. Den Fonds gibt es seit August 2009. Verwaltet wird er von Juan Manuel Mendoza. Das Fondsvermögen belief sich per Ende Oktober auf rund 115 Millionen Euro. Fast zwei Drittel hiervon entfielen zu diesem Zeitpunkt auf Bekleidung, 10 Prozent auf Uhren und Schmuck, gefolgt von Kosmetik sowie Freizeit und Tourismus mit einem Anteil von jeweils um die 8 Prozent. Regional war das Fondsvermögen per Ende Oktober zu 23 Prozent in Frankreich investiert, zu 19 Prozent in Italien, zu 18 Prozent in den Vereinigten Staaten und zu 17 Prozent in Hongkong. Ein gutes Drittel der Fondsanlagen entfiel auf den Euro, rund 30 Prozent auf Hongkong-Dollar und 18 Prozent auf amerikanische Dollar. Zu den größten Aktienpositionen des Fonds zählten Ende Oktober Prada (8,8 Prozent des Fondsvermögens), Hermès (7,3 Prozent), Christian Dior (6,3 Prozent), Michael Kors (5,9 Prozent) sowie Richemont und Estée Lauder mit jeweils 5 Prozent.

Trotz einer gewissen Kontinuität auf der Liste ist ja bekanntlich nichts so beständig wie der Wandel selbst. So sind denn auch insgesamt sechs Fonds von der aktuellen Rangliste der Aktienfonds mit stabilem Ertrag verschwunden, weil sie ebenso vielen Aufsteigern weichen mussten. Die ehemals beste Plazierung unter den Absteigern hatte der Threadneedle Pan European Smaller Companies mit Rang 13 vor zwei Monaten inne.

Aktienfonds mit stabilem Ertrag
Fonds Klasse Isin Wertentwicklung in Prozent
3 Jahre 1 Jahr 6 Monate
Allianz Thailand Equity - A - USD Thailand LU0348798264 174,01 47,03 20,54
Fidelity Funds - Thailand A-USD Thailand LU0048621477 165,18 42,62 16,39
Dexia Equities L Biotechnology C Cap Biotechnologie LU0108459040 106,47 46,62 8,78
Franklin Biotech Discovery A USD Biotechnologie LU0109394709 95,55 41,14 7,02
DWS Biotech Typ O Biotechnologie DE0009769976 95,50 47,01 6,76
Wells Fargo WW US All Cap Growth A USD Vereinigte Staaten LU0353189680 90,90 23,55 0,49
Aberdeen Asian Smaller Cos A2 USD Asien Pazifik Nebenwerte LU0231459107 87,82 33,74 9,52
Credit Suisse Equity Global Prestige B Zyklische Konsumgüter LU0254360752 87,65 27,51 6,77
Newton Asian Income GBP Inc Asien Pazifik ex Japan GB00B0MY6Z69 87,47 31,27 13,92
Credit Suisse Equity Luxury Goods B EUR Zyklische Konsumgüter LU0348402537 83,66 25,02 5,51
Templeton Asian Smaller Cos A USD Asien Pazifik Nebenwerte LU0390135332 83,53 33,86 18,63
Danske Invest Global Emrg Mrkt Small Cap Schwellenländer Global LU0292126785 82,83 34,63 8,78
Aberdeen Emrg Mkts Smaller Co A2 USD Schwellenländer Global LU0278937759 77,71 33,25 9,42
First State Global Prop Sec A GBP Acc Immobiliengesellschaften Global GB00B1F76L55 73,70 30,84 8,00
First State Asia Pac Sustain A GBP Acc Asien Pazifik ex Japan GB00B0TY6S22 72,95 34,82 16,63
iShares Nasdaq-100 (DE) Vereinigte Staaten DE000A0F5UF5 72,17 25,35 2,45
Lyxor ETF Nasdaq 100 D-EUR IT FR0007063177 72,02 26,19 0,99
ComStage ETF Nasdaq-100 Vereinigte Staaten LU0378449770 71,42 26,08 0,95
Frankf Aktienfonds für Stiftungen Europa Nebenwerte DE000A0M8HD2 70,18 14,43 10,30
Lyxor Stoxx Eur 600 Food & Beverage Dauerhafte Konsumgüter FR0010344861 68,92 33,99 15,32
iShares S&P SmallCap 600 USD Vereinigte Staaten Nebenwerte IE00B2QWCY14 68,84 25,32 2,93
UBS Small Caps USA (USD) P-acc Vereinigte Staaten Nebenwerte LU0038842364 68,59 20,00 -0,17
Vontobel Emerging Markets Eq B USD Schwellenländer Global LU0040507039 67,82 24,82 9,39
Schroder ISF Asian Total Return A Acc Asien Pazifik ex Japan LU0326948709 67,68 22,55 8,20
First State Gbl Emer Mkts Sustain A GBP Schwellenländer Global GB00B64TS881 67,55 34,77 14,99
Schroder ISF Asian Equity Yield A Acc Asien Pazifik ex Japan LU0188438112 66,73 33,83 14,50
Pioneer US Fundam Growth E No Dis EUR Vereinigte Staaten LU0347184581 64,24 24,57 2,43
Morgan Stanley US Advantage A USD Vereinigte Staaten LU0225737302 63,79 22,48 1,02
Schroder Asia Pacific Property Sec A Acc Immobiliengesellschaften Asien Pazifik LU0269905997 63,36 40,44 21,34
MIV Global Medtech Fund P1 Pharma & Gesundheit LU0329630999 63,28 35,54 10,66
Quelle: Lipper Ertrag eines Fonds in Euro nach Kosten und inklusive wieder angelegtere Ausschüttungen. Die in der Rangliste aufgeführten Fonds müssen die höchste Bewertung als „Lipper-Leader“ in ihrer jeweiligen Anlageklasse haben.

    

Aktienfonds mit stabilem Ertrag - Nach Sharpe-Ratio
Fonds Isin Sharpe-Ratio σ Agio Lfd. Kosten
Allianz Thailand Equity - A - USD LU0348798264 1,29 21,62 5,00% 2,85%
Fidelity Funds - Thailand A-USD LU0048621477 1,26 19,73 5,25% 1,50%
Dexia Equities L Biotechnology C Cap LU0108459040 0,87 20,28 2,50% 1,66%
Franklin Biotech Discovery A USD LU0109394709 0,84 19,40 5,54% 2,00%
DWS Biotech Typ O DE0009769976 0,98 21,08 0,00% 1,70%
Wells Fargo WW US All Cap Growth A USD LU0353189680 0,75 21,34 5,26% 5,64%
Aberdeen Asian Smaller Cos A2 USD LU0231459107 1,27 13,44 4,25% 1,79%
Credit Suisse Equity Global Prestige B LU0254360752 1,02 19,00 5,00% 1,97%
Newton Asian Income GBP Inc GB00B0MY6Z69 1,19 14,39 4,00% 1,53%
Credit Suisse Equity Luxury Goods B EUR LU0348402537 0,94 19,91 5,00% 1,97%
Templeton Asian Smaller Cos A USD LU0390135332 0,94 15,17 5,54% 2,35%
Danske Invest Global Emrg Mrkt Small Cap LU0292126785 0,84 18,67 3,00% 2,70%
Aberdeen Emrg Mkts Smaller Co A2 USD LU0278937759 0,94 15,40 4,25% 1,79%
First State Global Prop Sec A GBP Acc GB00B1F76L55 0,76 18,86 4,00% 1,55%
First State Asia Pac Sustain A GBP Acc GB00B0TY6S22 1,12 13,11 4,00% 1,60%
iShares Nasdaq-100 (DE) DE000A0F5UF5 0,70 16,38 0,00% 0,30%
Lyxor ETF Nasdaq 100 D-EUR FR0007063177 0,89 18,57 0,00% 30,00%
ComStage ETF Nasdaq-100 LU0378449770 0,63 18,80 0,00% 0,25%
Frankf Aktienfonds für Stiftungen DE000A0M8HD2 1,48 10,98 5,00% 1,40%
Lyxor Stoxx Eur 600 Food & Beverage FR0010344861 1,17 13,70 0,00% 0,30%
iShares S&P SmallCap 600 USD IE00B2QWCY14 0,49 22,71 0,00% 0,40%
UBS Small Caps USA (USD) P-acc LU0038842364 0,46 23,98 5,00% 1,80%
Vontobel Emerging Markets Eq B USD LU0040507039 0,83 12,69 4,50% 1,65%
Schroder ISF Asian Total Return A Acc LU0326948709 0,94 13,29 5,26% 1,53%
First State Gbl Emer Mkts Sustain A GBP GB00B64TS881 1,02 13,39 4,00% 1,60%
Schroder ISF Asian Equity Yield A Acc LU0188438112 0,72 15,51 5,26% 1,90%
Pioneer US Fundam Growth E No Dis EUR LU0347184581 0,96 15,66 4,75% 1,50%
Morgan Stanley US Advantage A USD LU0225737302 0,71 17,95 6,10% 1,55%
Schroder Asia Pacific Property Sec A Acc LU0269905997 0,67 16,06 5,26% 1,50%
MIV Global Medtech Fund P1 LU0329630999 0,54 14,29 5,00% 1,40%
Quelle: Lipper, FAZ.NET, Fondsweb; Sharpe Ratio: Überschussrendite eines Fonds je nach Risikoeinheit, d.h. die über die sichere Geldmarktanlage hinausgehende Rendite geteilt durch die Volatilität, bezogen auf drei Jahre, annualisiert; σ - Standardabweichung: Schwankungsbreite des Fondspreises um seinen Mittelwert im Zeitraum von drei Jahren; Laufende Kosten nach KIID (Key Investor Information Document - sog. "Beipackzettel); [1] Rücknahmegebühr 1%

Quelle: F.A.Z.

 
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Veröffentlicht: 28.11.2012, 17:30 Uhr

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