Aus Sicht von Fondsanlegern kann der wiedergewählte amerikanische Präsident Barack Obama nicht viel falsch gemacht haben. Der Spitzenreiter in unserer aktuellen Auswertung der 30 besten Aktienfonds mit geringem Verlustrisiko ist auf amerikanische Aktien fokussiert. Insgesamt haben es sechs Fonds mit Schwerpunkt auf den Vereinigten Staaten in unsere Rangliste geschafft, die das Fondsanalysehaus Lipper wöchentlich für diesen Fondsbericht berechnet. Damit haben amerikanische Aktienfonds im laufenden Jahr kräftig Boden gutgemacht, waren in unserer Rangliste von Ende 2011 nur drei Aktienfonds mit Schwerpunkt Vereinigte Staaten in unserer Rangliste vertreten.
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Unser aktueller Spitzenreiter, der Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund US All Cap Growth, fand sich schon Ende vergangenen Jahres unter den besten Fonds dieser Anlageklasse. Damals lag der Fonds auf Rang 13, was jedoch bei einer Auswahl aus mehr als 3800 Produkten auch eine respektable Leistung ist. Denn bei einer Anlageklasse dieser Größe hat ja ohnehin weniger als 1 Prozent der Fonds, die Lipper in die Klasse der Aktienfonds mit geringem Verlustrisiko einsortiert, überhaupt eine Chance, in unsere Bestenliste aufgenommen zu werden.
Überdurchschnittlich hohes Wachstum bei IT-Unternehmen
Gut 800 Millionen Dollar hat Wells Fargo derzeit für diesen Fonds eingeworben, was für Aktienfonds eine respektable Größe ist. Die Fondsmanager Joseph Eberhardy, Thomas Ogner und Bruce Olson orientieren sich am Aktienindex Russell 3000 Growth Total Return. Er bildet, gewichtet nach Marktkapitalisierung der enthaltenen Titel, die Kursentwicklung von amerikanischen Aktien ab, die ein überdurchschnittlich hohes Wachstum aufweisen. Im Russell 3000 sind, wie der Name nahelegt, 3000 Titel enthalten. Es gibt jedoch auch einen Russell 1000 Growth und einen Russell 2000 Growth. Daneben berechnet Russell auch den Aktienindex Russell 3000 Value, der die Kursentwicklung der 3000 amerikanischen Aktien abbildet, die ein niedriges Verhältnis zwischen Aktienkurs und Buchwert je Aktie aufweisen und ein unter Umständen geringeres Wachstum erwarten lassen. Analog gibt es auch hier den Russell 2000 Value und den Russell 1000 Value. Russell überprüft die Zusammensetzung aller Indizes einmal jährlich.
Ein überdurchschnittlich hohes Wachstum sehen die Fondsmanager von Wells Fargo zurzeit offenbar bei IT-Unternehmen. So sind Apple, Google und Ebay die drei Top-Positionen. Zusammen kommen diese drei Titel auf ein Gewicht von fast 15 Prozent in dem Fonds. Hinzu kommen größere Positionen in IT-Titeln, die dem breiten Publikum vielleicht weniger geläufig sind, wie Cognizant Technology Solutions oder Rackspace Hosting. Diese fünf Titel machen zusammen fast 20 Prozent des Fonds aus. Einen weiteren Schwerpunkt hat der Fonds in Einzelhandelstiteln wie der amerikanischen Biosupermarktkette Whole Foods Market oder den Discount-Kaufhäusern Dollar Tree.
Aktienfonds mit Schwerpunkt Schwellenländer weniger stark vertreten
Während die Zahl der Amerika-Aktienfonds unter den Besten gestiegen ist, sind Aktienfonds mit Schwerpunkt Schwellenländer etwas weniger stark in unserer Rangliste präsent. Ende 2011 waren acht Aktienfonds Schwellenländer Global in unserer Rangliste vertreten. Jetzt sind es sechs. Auch die Zahl der Aktienfonds, die ihren Fokus auf Asien-Pazifik mit oder ohne Japan oder auf die Asean-Region legen, sind auf dem Rückzug. Ende 2011 waren zehn Fonds aus diesen Anlagesegmenten vertreten, jetzt noch acht.
Darin schlägt sich nieder, dass sich das Wirtschaftswachstum in den Schwellenländern zuletzt verlangsamt hat. Viele Fondsgesellschaften reagieren darauf, indem sie vermehrt Aktienfonds ins Schaufenster stellen, die auf „Frontier Markets“ spezialisiert sind. Dieser Begriff lässt sich am ehesten mit dem Wort Grenzmärkte übersetzen, wobei gemeint ist, dass die Aktienmärkte dieser Länder gerade die Grenze von unterentwickelten Kapitalmärkten zu Märkten, in die Aktienanleger investieren können, überschritten haben.
Frontier-Markets-Fonds haben Einbruch bei Wertentwicklung erlitten
Manche Fondsgesellschaften wie Franklin Templeton, Schroder, Charlemagne oder HSBC haben sich in diesem Bereich einen Namen erarbeitet, wobei Templeton mit Mark Mobius einen besonders ausgewiesenen Fondsmanager für Frontier Markets hat, den er zusammen mit dem Deutschen Carlos von Hardenberg verwaltet. Mobius beispielsweise ist mit dem Templeton Frontier Markets in Afrika, dem Nahen Osten und asiatischen Schwellenländern wie Kasachstan, Vietnam oder Turkmenistan investiert.
In unsere Rangliste haben es Frontier-Markets-Fonds bisher nicht geschafft, weil viele von ihnen im vergangenen Jahr einen Einbruch in der Wertentwicklung erlitten haben. Hier wirken die Unruhen des arabischen Frühlings nach. Einen Wertverlust von gut 20 Prozent hat der Templeton-Fonds 2011 verzeichnet nach einem Plus von 48 Prozent 2009 und 28 Prozent 2010. In diesem Jahr liegt der Zuwachs bisher bei knapp 20 Prozent. Jetzt hat Franklin Templeton mit einem auf Afrika fokussierten Fonds nachgelegt.
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Aktienfonds mit geringem Verlustrisiko |
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Fonds |
Klasse |
Isin |
Wertentwicklung in Prozent |
|
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|
3 Jahre |
1 Jahr |
6 Monate |
|
|
Wells Fargo US All Cap USD |
Vereinigte Staaten |
LU0353189680 |
100,14 |
19,89 |
-2,08 |
|
|
Franklin Biotech Discovery USD |
Biotechnologie |
LU0109394709 |
99,12 |
40,40 |
8,38 |
|
|
Danske Invest Global Emng Mrkt Small Cap |
Schwellenländer Global |
LU0292126785 |
96,99 |
36,79 |
8,68 |
|
|
Aberdeen Global-Asian Sm Comp USD |
Asien Pazifik Nebenwerte |
LU0231459107 |
96,10 |
34,98 |
8,45 |
|
|
Newton Asian Income GBP Inc |
Asien Pazifik ex Japan |
GB00B0MY6Z69 |
93,05 |
29,04 |
8,27 |
|
|
Aberdeen Global-Emng Mkts USD |
Schwellenländer Global |
LU0278937759 |
91,06 |
36,04 |
8,52 |
|
|
iShares NASDAQ-100® (DE) |
Vereinigte Staaten |
DE000A0F5UF5 |
86,70 |
25,30 |
1,43 |
|
|
Lyxor ETF Nasdaq 100 D-EUR |
IT |
FR0007063177 |
84,78 |
23,72 |
-0,27 |
|
|
ComStage ETF Nasdaq-100® |
Vereinigte Staaten |
LU0378449770 |
84,20 |
23,51 |
-0,34 |
|
|
Fidelity Funds - ASEAN A-USD |
ASEAN |
LU0048573645 |
83,55 |
24,46 |
4,99 |
|
|
Robeco Global Consumer EUR |
Zyklische Konsumgüter und -dienstleistungen |
LU0187079347 |
82,51 |
22,72 |
1,97 |
|
|
Fidelity Funds - Malaysia A-USD |
Malaysia |
LU0048587868 |
78,67 |
23,37 |
5,85 |
|
|
Vontobel Fund Emng Mrkts USD |
Schwellenländer Global |
LU0040507039 |
77,34 |
20,56 |
3,88 |
|
|
First State Asia Pacific Sustainability GBP |
Asien Pazifik ex Japan |
GB00B0TY6S22 |
76,50 |
30,71 |
12,23 |
|
|
Ffm Aktienfonds fuer Stiftungen |
Europa Nebenwerte |
DE000A0M8HD2 |
76,09 |
11,57 |
10,41 |
|
|
Schroder ISF Asian Equity Yield A Acc |
Asien Pazifik ex Japan |
LU0188438112 |
76,08 |
33,21 |
12,12 |
|
|
Schroder ISF Asian Total Return A Acc |
Asien Pazifik ex Japan |
LU0326948709 |
75,61 |
24,61 |
6,47 |
|
|
Lyxor ETF MSCI Malaysia C-EUR |
Malaysia |
FR0010397554 |
74,89 |
23,22 |
5,53 |
|
|
iShares Dow Jones U.S. Select Dividend |
Vereinigte Staaten Dividende |
DE000A0D8Q49 |
74,24 |
23,49 |
6,20 |
|
|
First State Gbl Emer Mkts Sustain GBP |
Schwellenländer Global |
GB00B64TS881 |
73,38 |
29,43 |
9,96 |
|
|
Pioneer Funds US Fundam Growth EUR |
Vereinigte Staaten |
LU0347184581 |
72,69 |
23,14 |
2,54 |
|
|
First State Global Emng Mrkts Leaders I |
Schwellenländer Global |
IE00B0169N27 |
72,41 |
26,93 |
8,14 |
|
|
Allianz Europe Equity Growth - AT - EUR |
Europa |
LU0256839274 |
69,65 |
28,22 |
6,59 |
|
|
First State Latin America A GBP |
Schwellenländer Lateinamerika |
GB00B64TSD33 |
69,23 |
24,53 |
6,19 |
|
|
First State Asia Pacific A GBP |
Asien Pazifik ex Japan |
GB0030183890 |
68,95 |
27,36 |
11,50 |
|
|
iShares Dow Jones Asia Pacific |
Asien Pazifik |
DE000A0H0744 |
68,69 |
25,63 |
7,63 |
|
|
Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Food&Bev |
dauerhafte Konsumgüter |
FR0010344861 |
68,16 |
29,35 |
8,92 |
|
|
Threadneedle US Extended Alpha GBP |
Vereinigte Staaten |
GB00B28B7B81 |
68,14 |
29,57 |
5,36 |
|
|
Vontobel Fund Global Value Eq B USD |
Global |
LU0218910536 |
68,08 |
23,74 |
4,87 |
|
|
First State Global Em Mkts Leaders A GBP |
Schwellenländer Global |
GB0033873919 |
68,05 |
25,05 |
7,48 |
|
|
Quelle: Lipper
Ertrag eines Fonds in Euro nach Kosten und inklusive wieder angelegtere Ausschüttungen. Die in der Rangliste aufgeführten Fonds müssen die höchste Bewertung als „Lipper-Leader“ in ihrer jeweiligen Anlageklasse haben. |
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Aktienfonds mit geringem Verlustrisiko - Nach Sharpe-Ratio |
|
|
Fonds |
Isin |
Sharpe-Ratio |
σ |
Agio |
Gebühren |
|
|
Ffm Aktienfonds fuer Stiftungen |
DE000A0M8HD2 |
1,57 |
11,02 |
5,00% |
1,40% |
|
|
Aberdeen Global-Asian Sm Comp USD |
LU0231459107 |
1,38 |
13,45 |
4,25% |
1,79% |
|
|
Newton Asian Income GBP Inc |
GB00B0MY6Z69 |
1,22 |
14,41 |
4,00% |
1,53% |
|
|
Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Food&Bev |
FR0010344861 |
1,15 |
13,72 |
0,00% |
0,30% |
|
|
Lyxor ETF MSCI Malaysia C-EUR |
FR0010397554 |
1,14 |
15,02 |
0,00% |
0,65% |
|
|
First State Asia Pacific Sustainability GBP |
GB00B0TY6S22 |
1,13 |
13,18 |
4,00% |
1,60% |
|
|
Robeco Global Consumer EUR |
LU0187079347 |
1,10 |
16,80 |
5,00% |
1,62% |
|
|
Aberdeen Global-Emng Mkts USD |
LU0278937759 |
1,09 |
15,45 |
4,25% |
1,79% |
|
|
iShares Dow Jones Asia Pacific |
DE000A0H0744 |
1,08 |
14,71 |
0,00% |
0,30% |
|
|
First State Gbl Emer Mkts Sustain GBP |
GB00B64TS881 |
1,07 |
13,42 |
4,00% |
1,60% |
|
|
Pioneer Funds US Fundam Growth EUR |
LU0347184581 |
1,07 |
15,60 |
4,75% |
1,52% |
|
|
Schroder ISF Asian Total Return A Acc |
LU0326948709 |
1,06 |
13,26 |
5,26% |
1,53% |
|
|
Lyxor ETF Nasdaq 100 D-EUR |
FR0007063177 |
1,02 |
18,56 |
0,00% |
0,30% |
|
|
Danske Invest Global Emng Mrkt Small Cap |
LU0292126785 |
0,98 |
18,71 |
3,00% |
1,70% |
|
|
First State Global Em Mkts Leaders A GBP |
GB0033873919 |
0,96 |
13,45 |
4,00% |
1,55% |
|
|
Vontobel Fund Emng Mrkts USD |
LU0040507039 |
0,94 |
12,75 |
4,50% |
1,65% |
|
|
Allianz Europe Equity Growth - AT - EUR |
LU0256839274 |
0,92 |
17,45 |
5,00% |
2,80% |
|
|
Fidelity Funds - Malaysia A-USD |
LU0048587868 |
0,91 |
14,04 |
5,25% |
1,50% |
|
|
iShares Dow Jones U.S. Select Dividend |
DE000A0D8Q49 |
0,91 |
13,29 |
0,00% |
0,30% |
|
|
First State Asia Pacific A GBP |
GB0030183890 |
0,91 |
14,58 |
4,00% |
1,80% |
|
|
Franklin Biotech Discovery USD |
LU0109394709 |
0,88 |
19,34 |
5,54% |
1,50% |
|
|
iShares NASDAQ-100® (DE) |
DE000A0F5UF5 |
0,85 |
16,30 |
0,00% |
0,30% |
|
|
Vontobel Fund Global Value Eq B USD |
LU0218910536 |
0,85 |
12,12 |
5,00% |
1,65% |
|
|
Fidelity Funds - ASEAN A-USD |
LU0048573645 |
0,84 |
15,12 |
5,25% |
1,50% |
|
|
Wells Fargo US All Cap USD |
LU0353189680 |
0,83 |
21,35 |
5,26% |
5,64% |
|
|
Schroder ISF Asian Equity Yield A Acc |
LU0188438112 |
0,83 |
15,48 |
5,26% |
1,90% |
|
|
First State Latin America A GBP |
GB00B64TSD33 |
0,77 |
17,39 |
4,00% |
1,80% |
|
|
ComStage ETF Nasdaq-100® |
LU0378449770 |
0,76 |
18,79 |
0,00% |
0,25% |
|
|
Threadneedle US Extended Alpha GBP |
GB00B28B7B81 |
0,75 |
17,03 |
3,75% |
1,50% |
|
|
First State Global Emng Mrkts Leaders I |
IE00B0169N27 |
0,68 |
18,52 |
5,00% |
3,00% |
|
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Quelle: Lipper, FAZ.NET, Fondsweb; Sharpe Ratio: Überschussrendite eines Fonds je nach Risikoeinheit, d.h. die über die sichere Geldmarktanlage hinausgehende Rendite geteilt durch die Volatilität, bezogen auf drei Jahre, annualisiert; σ - Standardabweichung: Schwankungsbreite des Fondspreises um seinen Mittelwert im Zeitraum von drei Jahren; [1] Performancegebühr 20% des Betrages, um den die Anteilswertentwicklung die Entwicklung des Dowe Jones Euro Stoxx 50 Total Return (20%) und JP Morgan EMU Bond Index (80%)übersteigt; [2] Performancegebühr 15% des relativen Performanceunterschieds zwischen der Wertentwicklung der Anteile und einer Hurdle-Rate von 5% p.a. (High Watermark); [3] Performancegebühr 15% der Wertentwicklung; [4] Rücknahmegebühr 1% |
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