S&P Analyse Wachstumsaktien im Buffett-Stil

Der Amerikaner Warren Buffett ist nicht nur eine der reichsten Personen der Welt und leitet mit Berhshire Hathayway eines der wertvollsten Unternehmen, sondern er hat das Beteiligungsunternehmen dorthin gebracht wo es ist, indem er rechtzeitig auf die richtigen Unternehmen und Wertpapiere setzte.

Das interessante an seiner Strategie ist die langfristige Orientierung. Wenn die Börsen boomen schneidet sein Portfolio regelmäßig unterdurchschnittlich ab. Dafür sieht es in vergleichsweise schlechten Börsenphasen um so besser aus. Im langjährigen Durchschnitt schlägt es die bekannten Indizes um Welten und läßt auf diese Weise die Portfoliomanager herkömmlicher Fonds regelmäßig uralt aussehen.

Das Jahr 2003 war für Buffett wieder einmal unterdurschschnittlich

So dürfte es nicht überraschen, daß Berhshire Hathayway im Jahr 2003 mit einem Plus von 16 Prozent wieder einmal relativ blaß aussah im Vergleich mit einem Kursgewinn von satten 26 Prozent im S&P 500. Aber solche kurzfristigen Vergleiche interessieren das „Orakel von Omaha“, so wird der bekannte Anleger auf Grund seines Firmensitzes oft genannt, nicht. Er baut beinahe ausschließlich auf „“Qualitätsunternehmen“, die er kauft und womöglich für immer hält.

... aber was sagt das langfristig schon?

Auf dieser Weise hat er in den vergangenen 37 Jahren den Buchwert seiner Beteiligungen mit einer sagenhaften jährlichen, geometrischen Wachstumsrate von knapp 25 Prozent gesteigert und dabei nicht nur selbst ein riesiges Vermögen verdient, sondern auch das seiner Anleger entsprechend gesteigert. Wer im Jahr 1968 genau 10.000 Dollar in die Aktie von Berhshire Hathayway investiert hat, sitzt heute auf einem Vermögen von mehr als 35 Millionen Dollar.

Es dürfte zwar nicht ohne weiteres möglich sein, Buffetts Erfolg zu kopieren oder gar zu wiederholen. Nichts desto Trotz versuchen S&P-Analysten seit ein paar Jahren regelmäßig halbjährlich, Buffet's Kriterien der Aktienauswahl anzuwenden und aus dem Aktienunversum vielversprechende Wachstumsaktien herauszufiltern. In der angehängten Tabelle finden Sie nicht nur die Entwicklung dieser Portfolios über die vergangenen Jahre, sondern auch die Werte, die nach einer Selektion des S&P-Analysten David Bravermann aktuell in das „Beuteschema“ des bekannten „Anlagegurus“ fallen könnten.